【國內(nèi)宏觀】

1、穩(wěn)經(jīng)濟背景下，多地不斷加大重大項目投資力度。最近，各地密集發(fā)布重大項目清單和推進重大項目集中開工?，F(xiàn)在已有18個省份明確2023年重大項目年度投資9.65萬億，接近10萬億。另外還有一些省份沒有公布投資金額。(資訊來源：第一財經(jīng))

2、近期，是否要下調(diào)存量房貸利率來抑制提前還貸，成為爭論的焦點。房貸問題關(guān)乎國計民生，對待這部分利率的調(diào)整務必慎之又慎。金融消費者基于利益考量選擇提前還貸，是當前經(jīng)濟環(huán)境下的正常市場行為。這種“排隊提前還貸”的現(xiàn)象能否長期持續(xù)，還需進一步觀察。同時，降低存量房貸利率能否直接抑制“提前還貸潮”，尚存在不確定性。若簡單通過行政手段干預存量房貸利率，或與當前利率市場化精神背道而馳，也不利于往后金融政策的持續(xù)性。此外，直接對存量房貸利率調(diào)整也可能帶來新的風險。不能采取“一刀切”要求商業(yè)銀行對存量房貸利率打折。(資訊來源：證券時報)

【海外宏觀】

1、日本央行行長提名人植田和男：將在未來一段時間根據(jù)需要為YCC（收益率曲線控制）購買債券；如果接近通脹目標（的跡象）出現(xiàn)，將放緩債券購買；日本央行最近增加債券購買的部分原因是通脹預期正在上升；現(xiàn)在我們根本沒有考慮改變2%的（通脹）目標；不能承諾在整個任期內(nèi)將保持通脹目標；日本央行去年12月的舉措并非旨在退出YCC政策。（資訊來源：Wind）

2、前美聯(lián)儲理事米什金和一些經(jīng)濟學家撰寫一份報告顯示，美聯(lián)儲不太可能在不大幅加息情況下降低通脹，并懷疑美聯(lián)儲是否有能力實現(xiàn)軟著陸:即在2025年底前通脹恢復到2%目標，而不會出現(xiàn)溫和衰退。（資訊來源：Wind）

【國債】

1、來自房地產(chǎn)、信貸等市場數(shù)據(jù)的恢復，再次對債券市場形成一定壓制，資金面也進一步朝著寬松的態(tài)勢發(fā)展，但市場對于經(jīng)濟復蘇的“強現(xiàn)實”機遇依舊是觀望大于進攻的態(tài)勢。特別是債券市場當中，經(jīng)濟點狀復蘇的趨勢仍在持續(xù)，而復蘇預期經(jīng)歷了下修，預計降息等貨幣政策工具落地的可能性不高，加之事件性影響，部分機構(gòu)建議投資者短期對債市持偏空思路對待。（資訊來源：每日經(jīng)濟新聞）

2、財政部稱，2023年1月全國發(fā)行新增地方政府債券6258億元，其中一般債券1346億元、專項債券4912億元。全國發(fā)行再融資債券177億元，其中一般債券103億元、專項債券74億元。合計，全國發(fā)行地方政府債券6435億元，其中一般債券1449億元、專項債券4986億元。（資訊來源：財政部官網(wǎng)）

【股指】

1、工信部出臺26條措施進一步提升移動互聯(lián)網(wǎng)應用服務能力：一是聚焦APP安裝卸載、服務體驗、個人信息保護、訴求響應等，針對性提出改善用戶服務感知的12條措施；二是從行業(yè)協(xié)同規(guī)范發(fā)展、上下游聯(lián)防共治的角度出發(fā)，抓住當前移動互聯(lián)網(wǎng)服務的5類關(guān)鍵主體，即APP開發(fā)運營者、分發(fā)平臺、SDK（軟件開發(fā)工具）、終端和接入企業(yè)，提出14條措施。（資訊來源：Wind)

2、文化和旅游部辦公廳發(fā)布通知指出，自3月1日起，在全國范圍內(nèi)推行應用文化和旅游市場涉企電子證照。電子證照與紙質(zhì)證照同步制發(fā)、并行使用，具有同等法律效力。（資訊來源：Wind)

3、 國務院聯(lián)防聯(lián)控機制就鞏固疫情防控重大成果有關(guān)情況舉行發(fā)布會。國家衛(wèi)生健康委醫(yī)療應急司司長郭燕紅表示，近期有不少省份發(fā)生聚集性流感和諾如病毒感染。針對這些季節(jié)性傳染病，已經(jīng)要求各級醫(yī)療機構(gòu)進一步強化預檢分診，像發(fā)熱門診、腸道門診都要做到應開盡開，并儲備一定數(shù)量的治療藥物。(資訊來源：Wind)

4、證券時報網(wǎng)訊，2月27日，在岸人民幣兌美元16:30收盤報6.9645，較上一交易日下跌203個基點。(資訊來源：Wind)

【玉米】

1、據(jù)外媒報道，布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）稱，截至2月22日當周，阿根廷玉米收獲工作集中在圣塔菲和恩特雷里奧斯省，早播玉米的單產(chǎn)仍然低于最初預期。因此本周將2022/23年度阿根廷玉米產(chǎn)量預期調(diào)低到4100萬噸，比早先預期的4450萬噸低了350萬噸。盡管產(chǎn)量下調(diào)，但是2月份的霜凍對晚播玉米單產(chǎn)潛力的影響依然有待評估。如果新的預測成為現(xiàn)實，將比2021/22年度的5200萬噸降低1100萬噸或21.2%。交易所估計2022/2023年阿根廷玉米種植面積為710萬公頃，比上年的770萬公頃減少60萬公頃或7.8%，因為天氣干旱影響播種。(資訊來源：金十數(shù)據(jù))

2、據(jù)中儲糧網(wǎng)，2月27日儲運公司一次性儲備玉米競價采購結(jié)果，實際成交34200噸，成交率100%。(資訊來源：金十數(shù)據(jù))

【棉花】

1、當周(2月20-24日)，在經(jīng)過了前期快速下跌之后，鄭棉暫時在萬四關(guān)口附近反復震蕩，等待新的市場消息指引。目前市場多空存在一定分歧，雖然消費復蘇不及預期，但是繼續(xù)深跌受到成本端支撐。目前，期貨盤面面臨樂力逐漸增大，合單注冊量快速增加，截至2月24日累計注冊合單量折合皮棉總量已達到59萬噸，并目注冊量仍在程定增加，無疑進一步增加了盤面的拋壓。前期鄭棉上漲的助推力量無疑是訂單增加，目前來看，訂單增加其實源于產(chǎn)業(yè)鏈低庫存產(chǎn)生的補庫行為所致，并非是由下游實際消費訂單引起。消費恢復暫時受到抑制后，盤面應聲回調(diào)，鄭棉重回14000-14500元/噸波動。（資訊來源：中國棉花網(wǎng)）

2、隨著2月中旬ICE主力合約下破85美分/磅，逼近80美分/磅關(guān)口，OIN-CALL點價合同成交提速，再加上2022年1%關(guān)稅內(nèi)棉花進口配額使用期“倒計時”及春節(jié)后棉紡織企業(yè)等消費端對新增出口訂單預期較強等等利好推動，中國買家不僅簽約2022/23年度美棉表現(xiàn)“中規(guī)中矩”，而且不再取消前期合同，一些國際棉商、進口企業(yè)信心有所回升。（資訊來源：中國棉花網(wǎng)）

【豆粕】

1、據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月27日，全國進口大豆港口庫存為656.303萬噸，2月20日為654.09萬噸，環(huán)比增加2.213萬噸。（資訊來源：Wind）

2、據(jù)Mysteel，截至2023年2月27日（第8周），全國重點地區(qū)豆油商業(yè)庫存約76.38萬噸，較上次統(tǒng)計減少2.21萬噸，降幅2.81%。（資訊來源：Mysteel）

3、據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品對全國主要油廠的調(diào)查情況顯示，第8周（2月18日至2月24日）111家油廠大豆實際壓榨量為154.77萬噸，開機率為52.01%。（資訊來源：Mysteel）

【生豬】

1、上周全國豬料比價為4.29，環(huán)比上漲4.89%。按目前價格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均虧損為178.20元。上周國內(nèi)豬價呈先跌后漲走勢。上半周，由于終端市場對高價產(chǎn)品較為排斥，屠宰企業(yè)訂單下滑，多有壓價收購生豬操作，豬價小降；下半周，在收儲政策的利好刺激下，養(yǎng)殖單位看漲情緒升溫，市場供應量收緊，豬價觸底反彈。目前供需抗衡，預計短期豬價或依舊波動頻繁，豬料比價或緩慢上行。（資訊來源：國家發(fā)展改革委）

2、據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)，截至2月22日，全國生豬出場價格為15.45元/公斤，比2月15日上漲3.97%；主要批發(fā)市場玉米價格為2.92元/公斤，比2月15日下跌0.68%；豬糧比價為5.29，比2月15日上漲4.75%。（資訊來源：國家發(fā)展改革委）

【白糖】

1、據(jù)外媒近日報道，國際糖業(yè)組織(ISO)于2月24日發(fā)布的報告中下調(diào)了2022/23榨季全球食糖供應過剩量，主要原因是產(chǎn)糖量低于預期。

ISO在季度報告中表示，預計2022/23榨季全球食糖供應過剩420萬噸，較此前在2022年11月預估的過剩量620萬噸下調(diào)200萬噸。（資訊來源：泛糖科技）

2、據(jù)外媒近日報道，哈薩克斯坦總理阿里汗·斯馬伊洛夫2月24日對杰特蘇州進行的工作考察，下達了到2026年將食糖產(chǎn)量增至18萬噸工作指示。

哈薩克斯坦總理表示，國家為食糖生產(chǎn)商提供了前所未有的支持措施。與此同時，政府通過了制糖業(yè)發(fā)展綜合規(guī)劃，計劃將甜菜種植面積逐步增加到1.5萬公頃。其中，到2026年，杰特蘇州的總產(chǎn)量將達到52.5萬噸左右。（資訊來源：泛糖科技）

3、據(jù)外媒報道，根據(jù)巴西航運機構(gòu)Williams的數(shù)據(jù)，截至2月22日當周，巴西港口等待裝運食糖的船只數(shù)量已從上周的36艘下降到30艘。港口等待裝運的食糖數(shù)量從上一周的124萬噸下降到了105萬噸，本周等待出口的食糖總量中，高等級原糖（VHP）的數(shù)量為99.83萬噸。

根據(jù)該機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，桑托斯港等待出口的食糖數(shù)量為83.74萬噸，巴拉那瓜港等待出口的食糖數(shù)量為7.55萬噸。（資訊來源：泛糖科技）

4、據(jù)外媒近日報道，為了在齋月期間滿足當?shù)赜锰切枨蟛⒎€(wěn)定食糖市場，孟加拉國政府決定對食糖進口的監(jiān)管關(guān)稅下調(diào)5%至25%，并取消了原糖每噸3000塔卡的進口特別關(guān)稅和精制糖每噸6000塔卡進口特別稅。關(guān)稅減免機制立即生效，有效期至5月30日。（資訊來源：泛糖科技）

【原油】

1、市場消息：2月25日至26日，里海石油管道在風暴中暫時停止裝載。(資訊來源：金十數(shù)據(jù)）

2、當?shù)貢r間2月25日，波蘭煉油和石化生產(chǎn)商奧倫石油公司表示，俄羅斯已暫停通過“友誼”管道向波蘭輸送原油，但同時稱“已經(jīng)為此做好準備，只有10%的原油來自俄羅斯，將利用其他渠道填補缺口”。(資訊來源：匯通財經(jīng)）

3、墨西哥國家石油公司：1月份原油產(chǎn)量為158.4萬桶/日，環(huán)比增加0.5％。(資訊來源：匯通財經(jīng))

【化工】

1、2月24日，德國化工巨頭巴斯夫發(fā)布業(yè)績報告稱，2022年巴斯夫集團銷售額為873億歐元，同比增長11.1%；不計特殊項目的息稅前收益為69億歐元，較上一年同期相比下降11.5%；凈收益為負6.27億歐元，2021年凈收益為55億歐元。（資訊來源：中國化工報）

2、2月23日，德國化工巨頭科思創(chuàng)宣布將在廣東珠海投資數(shù)億歐元，建造其最大的熱塑性聚氨酯（TPU）生產(chǎn)基地，這也是該公司TPU業(yè)務最大的投資項目。新基地選址珠海高欄港經(jīng)濟區(qū)，2033年全部建成后將擁有近12萬噸的TPU年產(chǎn)能，總占地面積約4.5萬平方米。項目將分三階段建設(shè)，首期計劃投資數(shù)千萬歐元，預計于2025年底完成機械竣工，實現(xiàn)約3萬噸的年產(chǎn)能。（資訊來源：中國化工報）

【天然橡膠】

1、日前，云南省委農(nóng)村工作領(lǐng)導小組辦公室、省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳、省農(nóng)墾局聯(lián)合發(fā)布《云南省天然橡膠產(chǎn)業(yè)三年行動實施方案(2022—2024年)》，明確到2024年，全省天然橡膠種植面積、產(chǎn)量分別穩(wěn)定在850萬畝、46萬噸以上，全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值由2021年的180億元增加到250億元。此外，云南省將保持與周邊國家合作發(fā)展天然橡膠，加快推進中老現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)“老撾天然橡膠產(chǎn)業(yè)研究院”建設(shè)運營，擴大與周邊國家在天然橡膠領(lǐng)域合作的深度和廣度。（資訊來源：云南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳）

【黑色金屬】

1、秦皇島市2月26日20時發(fā)布重污染天氣橙色預警并啟動II級應急響應，結(jié)束時間另行通知。該市3家鋼廠表示計劃燒結(jié)限產(chǎn)30-50%，轉(zhuǎn)爐限制次數(shù)，因此高爐需要適當控產(chǎn)但非限產(chǎn)和停產(chǎn)。（資訊來源：Mysteel）

2、26日當周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2392.9萬噸，環(huán)比增加89.6萬噸。澳洲發(fā)運量1801.3萬噸，環(huán)比增加41.1萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1555.1萬噸，環(huán)比增加15.4萬噸。（資訊來源：Mysteel）

3、26日當周，中國47港到港總量1916.2萬噸，環(huán)比減少243.3萬噸；中國45港到港總量1846.4萬噸，環(huán)比減少214.7萬噸。（資訊來源：Mysteel）

4、臨近兩會，山東、山西、廣西、青海等開展礦山安全生產(chǎn)大檢查。此外，內(nèi)蒙古正在全區(qū)開展安全生產(chǎn)大排查大整治，扎實做好全區(qū)各領(lǐng)域安全生產(chǎn)工作。（資訊來源：Mysteel）

5、《河南省減污降碳協(xié)同增效行動方案》印發(fā)，提出支持鋼鐵、焦化、水泥等重點行業(yè)通過產(chǎn)能置換、裝備大型化改造、重組整合，鼓勵高爐—轉(zhuǎn)爐長流程鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型為電爐短流程煉鋼工藝，引導鋼鐵、煤化工、水泥、鋁加工、玻璃、耐火材料等行業(yè)實施綠色低碳轉(zhuǎn)型升級。（資訊來源：Mysteel）

6、1月份，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新增貸款1.5萬億元，租賃和商務服務業(yè)新增7939億元，制造業(yè)新增7368億元。（資訊來源：銀保監(jiān)會）

【銅】

倫丁礦業(yè)(Lundin Mining）表示，2022年公司的銅和黃金總產(chǎn)量基本達到最新指導值，黃金處于指導區(qū)間的頂端，其中，2022年，銅的產(chǎn)量為249,659噸，銅當量總產(chǎn)量超過39萬噸。對于2023年，倫丁礦業(yè)設(shè)定的銅產(chǎn)量目標為236,000~260,000噸。（資訊來源：上海有色網(wǎng)）

【鋁】

北美發(fā)展最快、領(lǐng)先的鋁坯和鋁板生產(chǎn)商之一Matalco宣布其位于肯塔基州富蘭克林的新工廠竣工。新工廠于2022年12月開始運營，以用二次鋁生產(chǎn)鋁錠而聞名。這家新工廠的年生產(chǎn)能力為13.5萬噸，由Matalco斥資6500萬美元建造。據(jù)Matalco稱，該公司正在考慮購買更多的機械設(shè)備，以將工廠的年產(chǎn)能提高到17.6萬噸。（資訊來源：上海有色網(wǎng)）

【鋅】

在嘉能可、必和必拓以及英美資源等礦業(yè)公司公布了上一年的產(chǎn)量情況之后，倫丁礦業(yè)(Lundin Mining）日前也發(fā)布了2022年第四季度和全年業(yè)績情況，其中鋅的總產(chǎn)量為158,938噸高于上一年度，但仍低于指導范圍。對于2023年，該公司鋅產(chǎn)量的目標為180,000~195000噸。（資訊來源：上海有色網(wǎng)）

【鎳、不銹鋼】

1、韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部27日公布關(guān)鍵礦物保障戰(zhàn)略，將鋰、鎳等10種半導體、蓄電池生產(chǎn)所需礦物指定為關(guān)鍵礦物并予以重點管理。韓國產(chǎn)業(yè)部在半導體、蓄電池等國家尖端產(chǎn)業(yè)所需礦物中選定33種，并將其中10種指定為“十大戰(zhàn)略關(guān)鍵礦物”，予以重點管理。這十大礦物包括鋰、鎳、鈷、錳、石墨、稀土等。韓國政府將制定關(guān)鍵礦物全球礦產(chǎn)地圖和供需地圖，并建立預警系統(tǒng)。（資訊來源：Wind）

2、知情人士稱，華友鈷業(yè)總裁陳紅良計劃與倫敦金屬交易所（LME）討論申請把該公司鎳產(chǎn)品注冊成為LME交割品。（資訊來源：財聯(lián)社）

免責聲明：本綜述只代表分管各品種的研究員的個人意見，不做投資建議，僅供參考，期市有風險，投資需謹慎。