了解期貨投資規(guī)則及風(fēng)險——3.15金融消費者權(quán)益日特刊（四）

問：我想做些股票或期貨方面的投資，應(yīng)該通過哪些機構(gòu)去做？可以從什么渠道了解這些機構(gòu)不是騙子公司？

答：投資者如果想要進行股票或期貨投資，應(yīng)當(dāng)選擇合法的證券公司或期貨公司，在進行必要的風(fēng)險評估后，選擇適合自己的投資項目或投資品種。這些合法證券公司或期貨公司的信息，投資者可以登錄中國證監(jiān)會（www.csrc.gov.cn）或中國證券業(yè)協(xié)會（www.sac.net）、中國期貨業(yè)協(xié)會（www.cfachina.org）網(wǎng)站進行資質(zhì)查詢。其中，中國證券業(yè)協(xié)會和中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站對合法機構(gòu)的信息公示中，還會對公司的官方網(wǎng)站進行列示，投資者在下載交易軟件或瀏覽合法機構(gòu)的網(wǎng)頁信息時，也應(yīng)當(dāng)通過登錄官方網(wǎng)站進行，以防被釣魚網(wǎng)站或其他非法網(wǎng)站造成信息泄露、密碼盜取、上當(dāng)受騙等損失。

問：最近經(jīng)?？吹教峁┏垂苫虺雌谪涃Y金的配資廣告，聲稱投入1萬元便可使用5－10萬元進行股票投資或期貨交易，做到以小資金獲取大收益，我能參與么？

答：根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，證券公司經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后方可經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)；按照中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨公司及其從業(yè)人員不得從事配資業(yè)務(wù)，也不得以任何方式參與配資業(yè)務(wù)。 

        股票和期貨是高風(fēng)險金融產(chǎn)品，投資者進行股票投資或期貨交易，應(yīng)當(dāng)通過依法設(shè)立的證券公司或期貨公司進行。投資者務(wù)必保持理性心態(tài)，增強風(fēng)險防范意識，始終將風(fēng)險控制在自己可承受范圍內(nèi)，慎重參與社會上的配資業(yè)務(wù)，以免上當(dāng)受騙或造成自己難以承受的損失。

問：前段時間在網(wǎng)絡(luò)論壇上看到有人發(fā)帖子，說跟他們公司的指導(dǎo)老師做期貨，可以賺大錢，我可以參與嗎？

答：根據(jù)國家規(guī)定，只有通過中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的期貨經(jīng)營機構(gòu)，才能進行期貨交易。期貨經(jīng)營機構(gòu)在從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時，要按規(guī)定主動向投資者提示期貨交易風(fēng)險，并不得向客戶作獲利保證，不得與客戶約定分享利益或共擔(dān)風(fēng)險。建議投資者在參與期貨交易前，先確認(rèn)該公司是否具備期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)及交易的是否為合法期貨品種，再謹(jǐn)慎選擇是否參與。 　　

        期貨交易風(fēng)險很大，不可能穩(wěn)賺不賠。近來，有些不法分子通過QQ、網(wǎng)絡(luò)論壇等發(fā)布信息，說期貨交易“投資小、收益大”，只要跟著“老師”做，就可“一個月收益翻番”，這是在騙取投資者錢財，請投資者一定要當(dāng)心。

        不法分子往往利用投資者“一夜暴富”的心理，通過夸大宣傳，吸引投資者參與非法期貨交易。投資者如果想要參與期貨交易，首先應(yīng)當(dāng)對期貨交易相關(guān)的基本知識和業(yè)務(wù)規(guī)則有所了解，然后通過合法的期貨公司交易在合法期貨交易所上市的期貨品種。

問：一個炒期貨的朋友想借用我的身份證開個期貨賬戶給他用，我想知道會不會給我造成什么風(fēng)險？

答：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》對期貨賬戶本人開立提出明確要求，其中第53條規(guī)定“客戶開立賬戶，應(yīng)當(dāng)出具合法有效的單位、個人身份證明或者其他證明材料”；第71條規(guī)定“客戶應(yīng)當(dāng)向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取期貨保證金的結(jié)算賬戶”。

         投資者將身份證借給他人開立期貨賬戶屬于違規(guī)行為，除造成身份信息泄露之外，若開立期貨賬戶如果發(fā)生穿倉等情況，投資者還將承擔(dān)賠償責(zé)任。如果該朋友利用投資者的身份信息從事非法活動，還將會給投資者帶來更多法律上的風(fēng)險。為維護自身權(quán)益，投資者不要將自己的身份證件借與他人開立賬戶之用。

問：一些基金公司推薦“有限合伙型基金產(chǎn)品”聲稱任意認(rèn)繳，還有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，通過其網(wǎng)站、APP等形式提供“收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓”型基金產(chǎn)品，合法嗎？

答：私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金的組織形式有契約型、公司型與合伙型。 　　

        近年來，我國私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為支持多層次資本市場發(fā)展的重要力量，但非法集資、兌付危機、違規(guī)宣傳、違反投資者適當(dāng)性制度等風(fēng)險事件也開始顯露。其中，以金融創(chuàng)新名義，變相突破合格投資者底線標(biāo)準(zhǔn)的案例陸續(xù)涌現(xiàn)。由于證監(jiān)會《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）明確規(guī)定了私募基金合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，即具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元等，一些公司為規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，采用多種方式，試圖突破合格投資者的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。 　

         投資于單只私募基金的金額低于100萬元違反了《私募辦法》第十一條“私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集”的規(guī)定。 通過私募產(chǎn)品“收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓”概念，也是規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的違法行為。

         私募基金產(chǎn)品具有高風(fēng)險屬性，需要具有一定風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的投資者才能購買。提醒投資者要注意以下幾個問題：

         一、要量力而行。私募基金投資具有高風(fēng)險的特點，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力要求較高。《私募辦法》也明確規(guī)定了私募基金合格投資者的要求，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，同時單位凈資產(chǎn)不得低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不得低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元。投資者要從自身實際出發(fā)，量力而行，對照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，判斷自己是否能夠投資私募基金產(chǎn)品，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品。 　

       二、要摸清底細(xì)。只有在基金業(yè)協(xié)會依法登記的私募基金管理人，才能向合格投資者募集資金。建議投資者在購買私募產(chǎn)品前，先通過基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.amac.org.cn），了解該機構(gòu)是否已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會登記，切忌通過非法渠道購買。同時，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績情況、市場口碑以及誠信規(guī)范情況等。 　

        三、要細(xì)看合同。基金合同是規(guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書。建議投資者在查看合同時，注意合同是否符合基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金合同指引》，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁漏頁等異常情況，要仔細(xì)閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述應(yīng)當(dāng)要求基金管理人進行解釋或說明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。此外，還要特別警惕類似于案例二中C公司這樣披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)資金募集。投資者在通過互聯(lián)網(wǎng)平臺購買金融產(chǎn)品時，應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買的是誰的產(chǎn)品、到底與誰簽約、資金劃到何處及具體投向等。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時咨詢基金業(yè)協(xié)會或監(jiān)管部門。 　

        四、要持續(xù)關(guān)注。投資者在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品后，應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險等情況，要及時向私募基金管理人注冊地證監(jiān)局或基金業(yè)協(xié)會反映；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機關(guān)報案。

        五、要定期學(xué)習(xí)私募知識。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。投資者在參與私募基金等風(fēng)險較高的投資業(yè)務(wù)時，也要定期學(xué)習(xí)相關(guān)知識，比如瀏覽監(jiān)管部門或基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、閱讀報刊雜志等。認(rèn)真辨別相關(guān)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，切勿被所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品、超高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。

問：最近在網(wǎng)上看到一家自稱香港RF期貨公司的大陸總代理，宣傳可以做“外盤期貨”，請問我可以參與嗎？

答：一些機構(gòu)推廣所謂“外盤期貨”代理業(yè)務(wù)，宣稱可以為境內(nèi)投資者參與境外期貨交易提供渠道，代理香港、紐約、倫敦等市場原油、黃金、股指、外匯等期貨投資，國外有什么，就可以做什么，有的還提供“專家”指導(dǎo)、“一對一教學(xué)”、期貨配資等服務(wù)。投資者只需提供身份證件、開戶并繳納相關(guān)費用后，便可通過這些機構(gòu)的特定交易軟件進行“外盤期貨”交易?！　?/span>

         根據(jù)國家規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)任何單位和個人不得經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)，境內(nèi)單位或個人不得違反規(guī)定從事境外期貨交易。境內(nèi)投資者通過上述機構(gòu)的交易軟件或移動客戶端參與境外期貨交易，一旦發(fā)生糾紛，自身權(quán)益將無法得到有效保護。如果有人向您宣傳，做“外盤期貨”能夠賺大錢，那是欺詐誤導(dǎo)，請您不要參與，以免上當(dāng)受騙，遭受損失。

問：最近因參與一家機構(gòu)的非法現(xiàn)貨白銀交易損失慘重，到當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報案時，對方說先提供該機構(gòu)涉嫌從事非法期貨活動的性質(zhì)認(rèn)定材料后才能立案，請問我個人可以申請對該機構(gòu)進行性質(zhì)認(rèn)定嗎？

答：該公安機關(guān)的上述說法并不妥當(dāng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，非法證券期貨活動的查處和善后處理工作按屬地原則由各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市人民政府負(fù)責(zé)。非法證券期貨活動是否涉嫌犯罪，由公安機關(guān)、司法機關(guān)依法認(rèn)定。公安機關(guān)、司法機關(guān)認(rèn)為需要有關(guān)行政主管機關(guān)提出專業(yè)認(rèn)定意見的，可以提請證監(jiān)會及其派出機構(gòu)出具認(rèn)定意見，作為辦案參考。證監(jiān)會及其派出機構(gòu)根據(jù)公安機關(guān)、司法機關(guān)或其他有關(guān)行政執(zhí)法部門的要求，依法對正在立案偵查、調(diào)查或?qū)徖淼奶囟ㄗC券期貨涉嫌犯罪案件或行政違法案件進行性質(zhì)認(rèn)定。

         根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）的規(guī)定，除國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)監(jiān)管，并切實做好統(tǒng)計監(jiān)測、違規(guī)處理和風(fēng)險處置工作。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》（國函〔2012〕3號）的規(guī)定，省級人民政府、公安機關(guān)、司法機關(guān)及有關(guān)部門對涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質(zhì)認(rèn)定存疑的，可提交聯(lián)席會議認(rèn)定，由證監(jiān)會在征求相關(guān)成員單位意見的基礎(chǔ)上依法出具認(rèn)定意見。

         投資者在遭遇非法證券期貨活動或?qū)Ω黝惖胤浇灰讏鏊灰仔再|(zhì)存疑時，應(yīng)及時向公安機關(guān)報案或向地方政府有關(guān)部門舉報，并妥善保存有關(guān)證據(jù)材料，以免造成損失。

問：投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，應(yīng)該從哪些方面注意保護自己的資金安全？

答：投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，資金安全是首先要考慮的，要保護自身的資金安全，

        一是要選擇合法的交易平臺開展交易，防止非法交易風(fēng)險。

        二是要認(rèn)真查看交易場所的交易規(guī)則，尤其要關(guān)注資金的存管保管制度，一般來說由正規(guī)的清算機構(gòu)實行統(tǒng)一清算的交易場所，資金安全不經(jīng)過交易場所，資金相對安全，如果沒有集中清算，至少保證資金的銀行第三方存管監(jiān)管制度（需要說明的是如果僅僅是資金保存在銀行，并不足以保證資金安全），如果沒有資金的第三方存管監(jiān)管制度，直接由交易場所的經(jīng)紀(jì)會員或者交易場所保存交易資金，投資者就應(yīng)當(dāng)對資金安全保持合理的懷疑。

         三是投資者需要安全保存自己的交易、資金賬戶的密碼，不要把密碼交給所謂的投資顧問、理財顧問保管，避免出現(xiàn)資金被竊取的現(xiàn)象發(fā)生，確保自身的資金安全。

         四是關(guān)注交易賬戶的資金情況，發(fā)下資金被騙取或者盜取的，要立即向公安機關(guān)和交易場所監(jiān)管機關(guān)報案或者投訴。

問：哪些交易場所是正規(guī)的期貨交易場所？

答：目前正式批準(zhǔn)的正規(guī)期貨場所，我們國家只有四家，即中國金融交易所，上海期貨交易所，鄭州商品交易所，大連商品交易所。

來源：期貨日報