目前，中國金融期貨交易所初步確定首只金融期貨合約為滬深300指數(shù)期貨合約，滬深300指數(shù)（證券代碼000300）于2005年4月8日推出，由滬深兩市流動性強(qiáng)、規(guī)模最大的300只股票編制而成，計(jì)算基期為2004年12月31日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。

滬深 300指數(shù)期貨的合約價值為滬深300指數(shù)期貨報價點(diǎn)位與合約乘數(shù)的乘積。合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點(diǎn)對應(yīng)的人民幣金額，目前暫定為300元/點(diǎn)。假設(shè)某時點(diǎn)指數(shù)期貨報價為2000點(diǎn)，那么滬深 300指數(shù)期貨合約價值為2000點(diǎn)×300元/點(diǎn)＝600,000元。

根據(jù)我國股票市場歷史數(shù)據(jù)分析及借鑒國際市場經(jīng)驗(yàn)，暫定滬深300指數(shù)期貨合約的保證金比例為合約價值的8%。按照這一比例，如果某日滬深 300指數(shù)期貨的結(jié)算價為 2000點(diǎn)，那么交易所收取的每張合約保證金為2000點(diǎn)×300元/點(diǎn)×8%=4.8萬元。期貨公司可根據(jù)市場情況，通常要求投資者在交易所規(guī)定的保證金水平上適當(dāng)加收一定比例。

滬深 300指數(shù)期貨的最小變動單位為 0.1點(diǎn)，按每點(diǎn)300元計(jì)算，最小價格變動相當(dāng)于合約價值變動30元。

滬深300指數(shù)期貨同時掛牌四個月份合約，分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月月份合約。如當(dāng)月月份為 7 月，則下月合約為 8月，季月合約為 9月與12月，表示方式為 IF0607、IF0608、IF0609、IF0612，其中 IF為合約代碼，06表示2006年，07表示7月份合約。

最后交易日是指股指期貨合約在到期月份進(jìn)行交易的最后一天。在最后交易日收盤后，所有未平倉合約都應(yīng)進(jìn)入交割。滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為到期月的第三個星期五，同時也是最后結(jié)算日，當(dāng)天收盤后交易所將根據(jù)交割結(jié)算價進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。如 IF0607合約，該合約最后交易日為 2006年7月21日。

滬深300指數(shù)期貨早上9點(diǎn)15分開盤，比股票市場早15分鐘。9點(diǎn)10分到9點(diǎn)15分為集合競價時間。下午收盤為3點(diǎn)15分，比股票市場晚15分鐘。最后交易日下午收盤時，到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致，其它月份合約仍然在3點(diǎn)15分收盤。

為了防止市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)交易者，防范操縱市場行為，交易所實(shí)行大戶申報持倉標(biāo)準(zhǔn)和持倉限制制度。當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的水平時，投資者應(yīng)通過結(jié)算或交易會員向交易所報告。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。　　

注：本欄目所有文章、材料僅作為介紹股指期貨基本知識、揭示股指期貨交易風(fēng)險之用，不作為投資者投資決策的依據(jù)。