突發(fā)！美聯(lián)儲祭出“降息+7000億美元QE”組合拳
發(fā)布時(shí)間：2020-03-16
鑒于新冠疫情全球蔓延的態(tài)勢，美國總統(tǒng)特朗普上周六加大了對美聯(lián)儲的批評力度，并表示有權(quán)罷免或降職美聯(lián)儲主席鮑威爾。此番“炮轟”起到了效果！ 今日凌晨（美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日），美國聯(lián)邦儲備委員會將利率降至零水準(zhǔn)，并推出7000億美元的大規(guī)模量化寬松計(jì)劃，以保護(hù)經(jīng)濟(jì)免受疫情影響。面對高度混亂的金融市場，美聯(lián)儲還將銀行的緊急貸款貼現(xiàn)率下調(diào)了125個(gè)基點(diǎn)至0.25%，并將貸款期限延長至90天。 今早在白宮就新冠疫情舉行的發(fā)布會上，特朗普稱：“這一舉措讓我非常高興，我想祝賀美聯(lián)儲，他們一步完成了任務(wù)，我想市場應(yīng)該此感到非常振奮?！?降息決定公布后，美國三大股指期貨暴跌4%左右，一度觸發(fā)交易限制。美股似乎在說：“利好出盡是利空”。美國國債期貨收益率上漲，隨后回吐漲幅。 商品方面，現(xiàn)貨黃金開盤跳漲1.4%，隨后擴(kuò)大漲幅并突破1570美元/盎司；現(xiàn)貨白銀漲幅1.44%。美元短線下挫，WTI原油期貨盤初跌破32美元/桶，跌幅近4%。 上周末，全球新冠確診病例不斷增加，疫情管控措施也在升級。歐洲國家進(jìn)入了新冠疫情暴發(fā)期。 據(jù)今早最新數(shù)據(jù)顯示，意大利新冠病例已增至24747例，累計(jì)死亡1809例。西班牙衛(wèi)生部公布發(fā)熱數(shù)據(jù)顯示，西班牙昨日日內(nèi)新增2000例新冠。瑞士新冠確診病例昨日激增62%至2220例。德國新冠確診病例昨日已超過5100例，經(jīng)德國總理默克爾與多位州長商定，德國將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一上午8點(diǎn)關(guān)閉與法國、奧地利和瑞士的邊境。 受疫情影響，昨日中東股市開盤集體大跌，再現(xiàn)“熔斷”。沙特阿美昨日也公布年報(bào)，凈利潤下跌20%。 總體來看，上周美股尾盤上演暴力拉升收漲超9%，但周累計(jì)跌幅仍達(dá)到10%左右，而作為“中心疫區(qū)”的歐洲股市則普遍下跌20%，只有上證指數(shù)在上周的跌幅小于5%。主要商品期貨中，只有NYMEX天然氣和Lme鋁實(shí)現(xiàn)周上漲，WTI原油和COMEX黃金分別大跌22.75%、8.58%。本周海內(nèi)外金融市場會怎么走，商品期貨又會受到怎樣的影響？ 美聯(lián)儲舉行線上新聞發(fā)布會 緊急降息后，美聯(lián)儲主席鮑威爾舉行線上發(fā)布會。 鮑威爾表示，新冠疫情對美國人民有著非常深遠(yuǎn)的影響，政策制定者需要盡一切所能，緩解困難情況。疫情對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成一系列重大挑戰(zhàn)，美國經(jīng)濟(jì)在疫情暴發(fā)之前，基礎(chǔ)是堅(jiān)實(shí)的。金融市場一些領(lǐng)域顯然承受了壓力，疫情可能拖累今年的通脹表現(xiàn)，國外疫情也會拖累美國出口一段時(shí)間。我們將繼續(xù)監(jiān)測著事態(tài)的發(fā)展，今日的降息決定將支撐美國經(jīng)濟(jì)，還能夠提振市場，令市場恢復(fù)正常。 鮑威爾表示，美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）本周不會舉行計(jì)劃中的會議，今天的聯(lián)邦公開市場委員會會議替代了周二或周三的會議。 他同時(shí)表示，疫情可能令經(jīng)濟(jì)活動在一段時(shí)間內(nèi)下降，第二季度的經(jīng)濟(jì)可能疲弱，前瞻性指引和資產(chǎn)購買屬于我們的基本工具，預(yù)計(jì)負(fù)利率在美國不會成為合適的政策。 鮑威爾重申，美聯(lián)儲有充足的空間調(diào)整政策，每周或每月的資產(chǎn)購買規(guī)模沒有上限，美聯(lián)儲將“大力”購買資產(chǎn)；前瞻性指引，還有流動性工具有充足的力量；將使用工具來支持市場功能和信貸流動。本月美聯(lián)儲沒有前景預(yù)測，下一次可能會在6月，在目前的情況中制定預(yù)測似乎是沒有用的。 但市場似乎不怎么買賬。美元指數(shù)短線下挫，美國三大股指期貨暴跌4%左右，一度觸發(fā)交易限制。商品方面，現(xiàn)貨黃金開盤跳漲1.4%，隨后擴(kuò)大漲幅并突破1570美元/盎司。WTI原油期貨亞盤跌幅超過5%。 其他股市，日經(jīng)225指數(shù)期貨跌逾4.8%。澳大利亞ASX200指數(shù)盤初大跌近7%。 美聯(lián)儲的新一輪緊急降息措施，有望帶動全球央行進(jìn)一步采取寬松措施。 日本央行表示，看到美元融資市場出現(xiàn)一些波動，日本央行將努力維持市場平穩(wěn)運(yùn)行。香港金管局將基準(zhǔn)利率下調(diào)至0.86%。 埃及股市開盤熔斷，沙特阿美凈利潤大跌20% 昨天下午埃及主要股指EGX30開盤快速下挫8.1%，觸發(fā)交易暫停。隨后埃及監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫停股市交易30分鐘，此前埃及政府宣布遏制新冠病毒蔓延的措施。約旦綜合股指大跌逾4%。 阿聯(lián)酋方面，阿聯(lián)酋央行昨日注資1000億迪拉姆刺激經(jīng)濟(jì)，以抵消新冠疫情影響。盡管采取了刺激措施，迪拜股市依然跌超5%。此外，阿布扎比交易所宣布從昨日起關(guān)閉主要場所的交易大廳，恢復(fù)時(shí)間另行通知。 沙特方面，沙特股市開盤漲2%，不過隨后轉(zhuǎn)跌。昨日沙特阿美年報(bào)出爐，凈利潤下滑20%。具體來看，沙特阿美財(cái)年扣除扎卡特稅和所得稅后的凈利潤為3306.9億里亞爾，去年同期為4165.2億里亞爾；財(cái)年?duì)I收1.106萬億里亞爾，去年同期為1.194萬億里亞爾。沙特阿美表示，財(cái)年凈收入減少，主要原因是原油價(jià)格和產(chǎn)量下降，同時(shí)也因?yàn)闊捰秃突だ麧櫬氏陆怠Ａ硗?，沙特昨日宣布暫停國際航班，為期兩周，該規(guī)定將于今日生效。 伊朗方面，據(jù)伊朗衛(wèi)生部最新消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間15日，伊朗新增新冠確診病例1209例，新增死亡113例。截至當(dāng)天中午，伊朗累計(jì)確診新冠病例13938例，其中4590例康復(fù)，724例死亡。 歐洲疫情進(jìn)入暴發(fā)期，英國過半民眾支持“無為而治” 歐洲國家上周進(jìn)入新冠疫情暴發(fā)期，確診和死亡病例急劇上升。 最新數(shù)據(jù)顯示，意大利新冠病例已增至24747例，累計(jì)死亡1809例。西班牙衛(wèi)生部15日11時(shí)30分公布的數(shù)據(jù)，西班牙較上一日12時(shí)新增新冠確診病例2000例，累計(jì)確診病例達(dá)7753例，其中288人死亡，382人病情危重。西班牙首相桑切斯的妻子貝戈尼婭昨日也確診感染新冠病毒。 德國新冠確診病例昨日已超過5100例，經(jīng)德國總理默克爾與多位州長商定，德國將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一上午8點(diǎn)關(guān)閉與法國、奧地利和瑞士的邊境。法國的情況也不容樂觀，法國新冠感染人數(shù)累計(jì)4500人，在歐洲范圍內(nèi)確診人數(shù)僅次于意大利、西班牙和德國。比利時(shí)衛(wèi)生部門15日宣布，該國新增新冠確診病例197例，創(chuàng)下確診病例單日最大增幅。瑞士新冠確診病例單日激增62%至2220例，死亡病例累計(jì)13例。 歐洲最受關(guān)注的當(dāng)屬英國，英國首相約鮑里斯約翰遜推出的抗疫政策，以及首席科學(xué)顧問帕特里克瓦蘭斯爵士關(guān)于“群體免疫”原則的論述，在國際社會引發(fā)巨大爭議。上周末世界衛(wèi)生組織發(fā)言人回應(yīng)“群體免疫”之說，稱“我們可以討論理論，但目前我們面臨的是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的情況，我們必須考慮采取行動?！倍?dāng)天也收到兩封來自科學(xué)團(tuán)體的公開 信，對“群體免疫”與英國政府的抗疫措施提出質(zhì)疑。 不過，大部分英國民眾認(rèn)可英國政府的抗疫舉措。55%的受訪者在民調(diào)中認(rèn)為英國政府對新冠疫情的因應(yīng)“非常好”和“相當(dāng)好”，30%的民眾相對不認(rèn)可英國政府的措施。但英國女王似乎并不認(rèn)同民調(diào)，因擔(dān)心感染新冠病毒，昨日英國女王已離開白金漢宮前往溫莎城堡避難。 美國提供免費(fèi)病毒檢測，擴(kuò)大歐洲旅游禁令 昨晚，據(jù)美國國家及地方衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、政府以及美國疾病控制與預(yù)防中心（CDC）數(shù)據(jù)顯示，目前，美國新冠確診病例累計(jì)2816例，死亡病例累計(jì)58例。 美國總統(tǒng)特朗普表示，非常支持新冠疫情應(yīng)對議案，這項(xiàng)議案將遵循我的指示，提供免費(fèi)的新冠病毒檢測，并為受影響的美國工人提供帶薪病假。特朗普還在上周五宣布，自本周五（13日）凌晨起，對歐洲推出為期30天的旅行禁令，英國除外。不過僅僅一天后，美國白宮宣布將英國和愛爾蘭加入歐洲旅行禁令國家名單。 美最大航空公司美國航空上周六宣布，計(jì)劃從3月16日起，停運(yùn)75%國際航班，直到5月6日，其中長途國際航班幾乎全部暫停。該航空公司還呼吁美國國會盡快出臺對深陷困境的美國航空業(yè)的支持措施。 國內(nèi)市場本周走向何方？ 上周美股經(jīng)歷了巨大 波動，上周末美國宣布進(jìn)行免費(fèi)檢測，同時(shí)開始全面應(yīng)對疫情，未來可能和我國一樣出現(xiàn)大范圍確診病例。歐洲已經(jīng)進(jìn)入疫情暴發(fā)階段。本周金融市場會怎么走？國內(nèi)股市和股指期貨還能走出獨(dú)立行情嗎？ 對此，一德期貨分析師陳暢向期貨日報(bào)記者表示，就短期而言海外股票市場的走勢很大程度上取決于各個(gè)國家對疫情的重視程度以及政策面寬松力度的影響。如果政府對疫情的重視程度上升并且采取寬松政策予以支持，那么投資者的緊張情緒有望得到緩解。以美國為例，上周末美國政府對疫情的重視程度明顯提升，這將很大程度上緩解市場因擔(dān)憂措施不力而帶來的恐慌情緒。加上美國財(cái)長姆努欽宣稱美聯(lián)儲和財(cái)政部爭取提供“不設(shè)限的流動性”，預(yù)計(jì)美股在恐慌情緒緩解和政策面寬松的雙重作用下波動率有望收斂，對A股的負(fù)面影響也會逐漸減弱。 國內(nèi)市場方面，陳暢認(rèn)為，當(dāng)前驅(qū)動市場的主要邏輯依然在流動性和政策面的寬松。雖然過去一周A股主要指數(shù)均出現(xiàn)大幅回調(diào)，但導(dǎo)致市場下跌的原因主要在于外圍市場不確定性的升溫，而非國內(nèi)自身的問題。目前各國所處的經(jīng)濟(jì)周期不同，政策空間也不同。與海外市場相比，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面較好，貨幣政策的空間相對較大，這使得A股的性價(jià)比更高。因此預(yù)計(jì)短期A股依然會強(qiáng)于外盤市場，獨(dú)立性行情有望延續(xù)。 “目前來看，隨著外圍市場恐慌情緒逐漸緩和國內(nèi)政策持續(xù)托底，預(yù)計(jì)從本周開始到三月底前，A股將會迎來階段性反彈，投資者可以從前期的謹(jǐn)慎開始逐步轉(zhuǎn)向樂觀，單邊操作上可輕倉布局期指多單。市場結(jié)構(gòu)方面，以新基建為代表的泛科技股依然是主線，但在國內(nèi)疫情狀況好轉(zhuǎn)影響下，部分低估值白馬股有望迎來階段性預(yù)期反轉(zhuǎn)所帶來的投資機(jī)會，因此預(yù)計(jì)短期市場風(fēng)格會趨向于均衡。如果海外疫情沒有得到有效控制反而出現(xiàn)失控，導(dǎo)致外盤市場波動率上升，那就得立刻將多單平倉，繼續(xù)觀望。”陳暢說。 原油方面，海通期貨分析師楊安表示，剔除上周一開盤跌幅，上周五個(gè)交易日每天都有10%以上的波動，總體來說油價(jià)在一個(gè)低位區(qū)間內(nèi)波動，多數(shù)時(shí)間油價(jià)都處在30—34美元/桶。這意味著暴跌之后市場需要休整，等待一次新的方向性指引?？傮w而言原油市場供需局勢依然嚴(yán)峻，各國的救市和抗疫效果需要時(shí)間來評估。對于抄底，除原油加工企業(yè)因中國成品油定價(jià)機(jī)制的政策紅利可操作外，其他投機(jī)性抄底行為都需保持警惕，目前市場信心脆弱，一旦利空消息再出現(xiàn)，后續(xù)就有急跌的風(fēng)險(xiǎn)。 農(nóng)產(chǎn)品方面，國聯(lián)期貨分析師吉明向期貨日報(bào)記者表示，海外疫情處于暴發(fā)期，這將階段性影響全球棉花需求。中國傳統(tǒng)諺語認(rèn)為，瘟疫發(fā)于冬至，盛于立春，衰于驚蟄。目前國內(nèi)疫情是遵循這個(gè)規(guī)律的，隨著溫度上升疫情傳染力將大幅下降，估計(jì)在四五月份將逐漸消退。短時(shí)間內(nèi)疫情蔓延、原油暴跌，以及龐大的倉單是鄭棉面對的三大主要矛盾。長期來看，5月下旬交割后，這些利空均會消失，棉花市場或迎來一波上漲行情。 談到玉米，吉明認(rèn)為，鑒于港口和企業(yè)庫存偏低，農(nóng)戶售糧壓力并不大。市場回落將是多頭介入的最好時(shí)機(jī)。步入4月，玉米迎來播種時(shí)期。未來面積、天氣和蟲害將是市場炒作的主題，疊加二季度是需求旺季，供給處于“青黃不接”的狀態(tài)，玉米漲勢有望持續(xù)至6月份。
轉(zhuǎn)載出處 - 上海有色網(wǎng)
