案例8  許某與某證券公司的客戶服務(wù)糾紛

案情簡(jiǎn)介：

許某反映，其持有的暴風(fēng)集團(tuán)（300431）現(xiàn)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，但前期從未收到證券公司關(guān)于該股的風(fēng)險(xiǎn)提示，其認(rèn)為證券公司未盡警示義務(wù)。因此要求證券公司給予合理解釋并賠償相應(yīng)損失。

調(diào)解過程及結(jié)果：

調(diào)解中心將許某糾紛情況告知證券公司。證券公司反饋許某近年來一直頻繁交易暴風(fēng)集團(tuán)（300431）。2019年暴風(fēng)集團(tuán)（300431）發(fā)布存在被暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的提示性公告后，公司已多次通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。同時(shí)在該股發(fā)布終止上市公告后第六天安排了專人一對(duì)一通知許某。就通知問題，公司已多次與許某溝通解釋，但許某不接受，堅(jiān)持認(rèn)為公司通知不到位。后經(jīng)調(diào)解，雙方未能協(xié)商一致，因此調(diào)解終止。

案件評(píng)析：

本案爭(zhēng)議的焦點(diǎn)在于證券公司是否對(duì)許某就暴風(fēng)集團(tuán)（300431）做足了風(fēng)險(xiǎn)警示工作。《深圳證券交易所會(huì)員客戶高風(fēng)險(xiǎn)證券交易風(fēng)險(xiǎn)警示業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）第二條規(guī)定：“本指引所稱高風(fēng)險(xiǎn)證券是指因上市初期過度炒作、進(jìn)入退市整理期、發(fā)行人重大違法違規(guī)或違約、市場(chǎng)劇烈波動(dòng)等原因，可能導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)，造成投資者重大損失的股票、債券、基金等證券?！钡谑鍡l規(guī)定：“會(huì)員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注退市整理期股票，并及時(shí)收集以下風(fēng)險(xiǎn)信息：（一）上市公司發(fā)布的股票終止上市公告；（二）上市公司進(jìn)入退市整理期后發(fā)布的股票將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告；（三）上市公司發(fā)布的股票摘牌公告；（四）上市公司在退市整理期發(fā)布的可能或已經(jīng)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的其他公告?！钡谑邨l規(guī)定：“會(huì)員應(yīng)當(dāng)在上市公司發(fā)布本指引第十五條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)信息當(dāng)日（如發(fā)布當(dāng)日為非交易日，則在發(fā)布后次一交易日），或收到本所提示短信后，及時(shí)對(duì)客戶實(shí)行交易風(fēng)險(xiǎn)警示：（一）通過電話、短信、郵件等方式，向持有該股票的客戶傳達(dá)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的主要內(nèi)容，包括退市整理期股票的預(yù)計(jì)剩余交易日或最后交易日等，并提醒其通過巨潮資訊網(wǎng)或者本所網(wǎng)站，及時(shí)查閱上市公司發(fā)布的股票退市風(fēng)險(xiǎn)信息。（二）通過公司網(wǎng)站走馬燈、網(wǎng)上交易系統(tǒng)、行情系統(tǒng)、微信、微博及營業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)專欄等多種渠道，及時(shí)轉(zhuǎn)載或張貼上市公司發(fā)布的股票退市風(fēng)險(xiǎn)信息，向所有客戶警示交易風(fēng)險(xiǎn)。”第三十條：“會(huì)員應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)情形出現(xiàn)當(dāng)日客戶交易情況，在本指引第九條、第十五條、第二十七條規(guī)定的高風(fēng)險(xiǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā)布當(dāng)日，加強(qiáng)客戶交易風(fēng)險(xiǎn)警示，盤中及時(shí)通過多種有效方式向客戶警示風(fēng)險(xiǎn)?！北景傅谋╋L(fēng)集團(tuán)（300431）屬于《指引》第二條所定義的高風(fēng)險(xiǎn)證券。證券公司雖然在暴風(fēng)集團(tuán)（300431）發(fā)布被暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的提示性公告后已通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)向許某進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，但未根據(jù)《指引》第十七條及第三十條的規(guī)定，在暴風(fēng)集團(tuán)（300431）發(fā)布終止上市公告的當(dāng)日及時(shí)通過多種有效方式向許某警示風(fēng)險(xiǎn)，因此證券公司的風(fēng)險(xiǎn)提示工作存在一些不足。另外，許某作為一名長(zhǎng)期頻繁交易暴風(fēng)集團(tuán)（300431）的投資者，在證券公司多次通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的前提下仍繼續(xù)交易，其自身也存在一定責(zé)任。

本案啟示：

            證券公司應(yīng)切實(shí)做好高風(fēng)險(xiǎn)證券交易風(fēng)險(xiǎn)警示工作，引導(dǎo)投資者理性參與高風(fēng)險(xiǎn)證券交易，將高風(fēng)險(xiǎn)證券納入監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，密切關(guān)注客戶參與高風(fēng)險(xiǎn)證券交易情況。對(duì)于頻繁參與高風(fēng)險(xiǎn)證券交易的客戶，采取針對(duì)性措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，引導(dǎo)客戶審慎參與交易。同時(shí)通過電話、短信、公眾號(hào)、報(bào)告會(huì)等方式進(jìn)一步加強(qiáng)適當(dāng)性管理及投教工作，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。就投資者而言，無論是準(zhǔn)備交易還是已經(jīng)持有高風(fēng)險(xiǎn)證券，都應(yīng)認(rèn)真了解上市公司的經(jīng)營情況，特別關(guān)注上市公司發(fā)布的相關(guān)公告，及時(shí)從交易所網(wǎng)站、上市公司網(wǎng)站、證券公司網(wǎng)站等多渠道獲取相關(guān)信息，避免因未及時(shí)了解上市公司信息而蒙受損失。