“多視角下的期貨和衍生品法” 系列 | 為期貨交易者構(gòu)建起“保護(hù)網(wǎng)”
大商所發(fā)布 

       為加強(qiáng)普法宣傳，大商所近日組織了主題為“期貨和衍生品法中的民事責(zé)任解讀”的線上講座。同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院教授劉春彥在授課中表示，民事責(zé)任是期貨市場基礎(chǔ)性的責(zé)任，期貨和衍生品法在明確“期貨交易者”含義的基礎(chǔ)上，構(gòu)建起了交易者保護(hù)體系，加大了對普通交易者的保護(hù)力度，體現(xiàn)了監(jiān)管的人民性。

       據(jù)期貨日報記者了解，此前相關(guān)制度中多使用“期貨投資者”這一概念，而期貨和衍生品法第一次明確了“期貨交易者”的概念。這一方面是因?yàn)槠谪浭袌雠c證券市場有著明顯區(qū)別，另一方面，我國立法和司法實(shí)踐也從未明確“投資”“投資者”的含義，從境外市場來看，美國的商品交易法同樣采用了“交易者”的概念。在劉春彥看來，由投資者到交易者，不僅僅是名稱的精確，也是立法理念、制度設(shè)計(jì)、監(jiān)管方式等方面的變化。

　　明確了交易者的定義，還要明確對交易者的保護(hù)。期貨和衍生品法第五十一條規(guī)定：“普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛的，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任?！痹摋l款將舉證責(zé)任倒置，由期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)證明自身沒有過錯，這就是對普通交易者的一項(xiàng)特別保護(hù)。

　　此外，期貨和衍生品法還設(shè)立了糾紛強(qiáng)制調(diào)解制度，即普通交易者如果與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生期貨業(yè)務(wù)糾紛并提出調(diào)解請求，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得拒絕。這是對普通交易者的另一項(xiàng)特別保護(hù)。

　　損害賠償請求權(quán)是交易者的一項(xiàng)重要民事權(quán)利，期貨和衍生品法對此也作出了明確規(guī)定。根據(jù)第七十八條和第一百三十五條，交易者擁有對從事?lián)p害交易者利益行為的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的損害賠償請求權(quán)。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)一旦做出向交易者作出保本承諾、與交易者約定分享利益共擔(dān)風(fēng)險、誘騙交易者交易、向交易者提供虛假成交回報、挪用交易者保證金等損害交易者利益的行為，且給交易者造成損失，就應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。在劉春彥看來，在調(diào)解期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和交易者的民事關(guān)系上，期貨和衍生品法對期貨公司合規(guī)經(jīng)營提出了嚴(yán)格要求。因此，期貨公司必須做好內(nèi)部風(fēng)險控制，抓好日常經(jīng)營管理。

　　據(jù)劉春彥介紹，除與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的民事關(guān)系外，期貨和衍生品法還對交易者可能涉及的其他民事關(guān)系作出了規(guī)定。比如交易者享有對操縱市場者、內(nèi)幕交易者，以及編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息者的損害賠償請求權(quán)。而會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)如因制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏給交易者造成損失，交易者也有權(quán)要求其賠償。

　　值得一提的是，在對個人信息及商業(yè)秘密保護(hù)不斷重視的背景下，期貨和衍生品法對這一領(lǐng)域單獨(dú)進(jìn)行了規(guī)范。根據(jù)第五十五條，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨交易場所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)當(dāng)為交易者的信息保密，不得非法買賣、提供或者公開交易者的信息，也不得泄露所知悉的商業(yè)秘密。這與民法典、個人信息保護(hù)法、數(shù)據(jù)安全法等法律對個人信息和商業(yè)秘密的保護(hù)要求相一致。

　　在保護(hù)交易者程序性權(quán)利方面，期貨和衍生品法明確了期貨和衍生品領(lǐng)域代表人訴訟制度，使得眾多交易者在針對同一事件提起期貨民事賠償訴訟時，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。這一制度有利于提高訴訟效率、保證法律適用的統(tǒng)一，從而更好維護(hù)交易者的合法權(quán)益。（期貨日報 張?zhí)锩纾?/p>