中國證監(jiān)會副主席方星海：奮力開創(chuàng)中國特色期貨市場發(fā)展新篇章

轉自“鄭商所發(fā)布 ”

期貨日報 記者 宋世安






丹桂飄香季，盛會“云”端啟。9月6日，2022中國（鄭州）國際期貨論壇在線上開幕，中國證監(jiān)會副主席方星海出席論壇并致辭。他表示，要奮力開創(chuàng)中國特色期貨市場發(fā)展新篇章，為全國統(tǒng)一大市場建設、為經濟高質量發(fā)展作出新的更大貢獻。






方星海表示，長期以來，我國期貨市場堅持以服務實體經濟為宗旨、以提高市場運行質量為主線，持續(xù)推進產品和交易機制創(chuàng)新，不斷推進對外開放，為經濟高質量發(fā)展作出了積極貢獻。特別是黨的十八大以來，期貨市場發(fā)展進入新的階段，黨和國家的高度重視，實體經濟的快速發(fā)展，以及開放包容的市場生態(tài)環(huán)境，推動中國期貨市場的規(guī)模體量和影響力快速上升。十年來，新上市期貨和期權品種73個，是之前20多年上市品種數量的2倍多，商品期貨成交量連續(xù)多年全球領先，銅、PTA、豆粕等重要品種價格已成為現貨貿易定價基準，市場長期保持了平穩(wěn)有序運行。






方星海指出，在不平凡的發(fā)展歷程中，我國期貨市場呈現出鮮明的中國特色。






一是推出中國特色期貨品種。依托我國完整的工業(yè)體系，發(fā)掘國民經濟重要產業(yè)鏈的中間產品，上市以PTA、燃料油、塑料等品種為代表的中間產品期貨25個，其中19個為我國獨有上市品種，受到了境內外市場的廣泛關注，特別是甲醇、熱軋卷板等品種的成功上市和運行，吸引境外交易所研發(fā)上市同類產品。中間產品期貨在服務保供穩(wěn)價、增強產業(yè)鏈韌性等方面的積極作用已初步顯現，去年以來，在國際原油價格大幅波動的背景下，PTA價格漲幅相比國際原油低了22.8個百分點，一定程度緩沖了上游價格上漲對下游聚酯和紡織產業(yè)的沖擊。






二是構建中國特色監(jiān)管制度。堅持底線思維，結合中國期貨市場發(fā)展實際，創(chuàng)設期貨市場監(jiān)控中心，實施“一戶一碼”、保證金安全存管監(jiān)控等制度，確立中國證監(jiān)會、派出機構、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)管體系，并通過期貨和衍生品法把特色監(jiān)管制度以國家法律形式確定下來，體現了借鑒國際最佳實踐和立足國情市情的有機統(tǒng)一。






三是創(chuàng)新中國特色業(yè)務模式。助力脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興，創(chuàng)立并穩(wěn)步擴大“保險+期貨”模式，構建農業(yè)補貼、農產品期貨和農業(yè)保險的聯動機制，形成農產品市場風險向期貨市場轉移、最終由期貨經營主體承擔而農業(yè)經營主體受益的閉環(huán)。創(chuàng)新開展“商儲無憂”項目，幫助承儲企業(yè)利用期貨對沖在庫尿素貶值風險，探索期貨服務國家大宗商品儲備新模式。






黨的十八大以來，中國期貨市場蹄疾步穩(wěn)，取得一系列發(fā)展成就，走出了一條中國特色的發(fā)展之路。今年4月，中共中央、國務院發(fā)布《關于加快建設全國統(tǒng)一大市場的意見》，成為中國特色社會主義市場經濟的重要頂層設計。方星海指出，期貨市場具有自身獨特的功能和優(yōu)勢，與全國統(tǒng)一大市場“高效規(guī)范、公平競爭、充分開放”的建設目標高度契合，特別是在加快建設全國統(tǒng)一的市場制度規(guī)則，打破地方保護和市場分割，打通制約經濟循環(huán)的關鍵堵點，促進大宗商品等要素資源在更大范圍內暢通流動等方面，將發(fā)揮更加重要的作用：






一是幫助產業(yè)企業(yè)提升競爭力。期貨價格具有預期性、連續(xù)性、公允性和權威性等特點，能夠比較真實地反映現貨市場供求變化趨勢。隨著越來越多的期貨品種成為現貨貿易定價基準，上下游企業(yè)除參與套期保值外，還靈活采取基差交易、含權貿易等多種方式，有效應對市場波動風險，不斷提升穩(wěn)健經營能力。此外，期貨交易所推出的“鄭商所白糖基差貿易泛糖專區(qū)”“上期所浙油中心報價專區(qū)”等創(chuàng)新業(yè)務模式，實現了“期貨市場定價，現貨平臺交收”，有利于產業(yè)企業(yè)綜合利用期現兩個市場，為企業(yè)轉型升級和高質量發(fā)展賦能。






二是提供更貼近產業(yè)需求的“期貨標準”。商貿流通體系標準化程度有限，是制約大宗商品在全國范圍內順暢流通的重要因素之一。期貨標準注重市場實際需求，關注產業(yè)鏈更多環(huán)節(jié)，通過不斷滿足產業(yè)鏈供應鏈不同企業(yè)需求，使相關規(guī)則標準傳導至生產流通領域，助力資源要素高效配置。例如，螺紋鋼、熱軋卷板期貨通過優(yōu)化計重方式、交割規(guī)格等，進一步滿足了市場參與者的貿易與使用習慣。純堿期貨通過合理設置交割標準，貼近了光伏玻璃企業(yè)用堿需求。






三是促進國內商品市場循環(huán)暢通。目前期貨交易所已經設立近千家交割庫，分布在品種的主要產、銷及貿易集散地。通過充分發(fā)揮交割功能，便利產業(yè)企業(yè)進行實物交收，能夠促進區(qū)域間的要素流動和供需間的有效對接，進而有助于消除市場分割，促進商品集散流通。例如，苯乙烯期貨將交割區(qū)域覆蓋面擴大至9省市，實現覆蓋全國近九成苯乙烯的產消量。油脂油料企業(yè)通過菜系品種交割廠庫平臺，打破傳統(tǒng)市場地域限制，將菜籽油、菜籽粕銷售至全國市場。






四是助力統(tǒng)一大市場雙向開放。建設全國統(tǒng)一大市場，需要有效利用全球要素和市場資源、使國內市場與國際市場更好聯通。按照“引進來、走出去”原則，期貨市場有序推動對外開放和國際化進程，便利全球客戶資源配置、風險管理。例如，進口菜粕納入期貨交割，從交割端實現了“引進來”，能夠更好服務油脂油料企業(yè)管理跨國貿易風險。相關企業(yè)通過20號膠期貨保稅交割獲得貨源，通過中歐班列再出口至波蘭、德國，開辟了新的貿易流向，實現了期現貨、境內外市場的雙聯通。






方星海表示，中國證監(jiān)會將與市場各方攜手并肩，以服務構建新發(fā)展格局為主線，聚焦服務實體經濟和國家戰(zhàn)略，深入貫徹落實期貨和衍生品法，深化產品和服務創(chuàng)新，充分發(fā)揮期貨功能作用，更好地為實體經濟和國家發(fā)展大局保駕護航。






一是持續(xù)豐富產品供給，圍繞統(tǒng)一大市場、綠色發(fā)展等國家重大戰(zhàn)略導向和市場轉型發(fā)展需求，在不斷完善傳統(tǒng)品種風險管理“工具箱”的同時，積極探索推出碳排放、物流、指數等新型產品，提升服務實體經濟的廣度和深度。






二是深化市場功能發(fā)揮，緊貼產業(yè)需求優(yōu)化合約規(guī)則，多措并舉降低市場參與成本，創(chuàng)新服務推動產業(yè)企業(yè)參與，有效提升期貨價格的真實性、公允性、權威性，積極發(fā)揮價格信號作用，促進商品要素在全國市場有效配置。






三是強化制度保障作用，深入貫徹期貨和衍生品法，做好配套制度“立、改、廢”工作，充分利用法律賦予的紅利和機遇，豐富監(jiān)管工具箱，打擊違法違規(guī)行為，維護市場“三公”秩序，保障各類市場主體公平有序參與期貨市場。






四是穩(wěn)步推動對外開放，加快開放型品種布局，進一步推動QFII/RQFII參與，在風險可控前提下積極探索對外開放新路徑新模式，推進國際監(jiān)管合作，不斷提升大宗商品價格的國際影響力。






五是持續(xù)加強期貨市場宣傳，多渠道多角度發(fā)聲，講好通俗易懂、特色鮮明的“期貨故事”，增進社會各界共識，為期貨市場營造良好發(fā)展環(huán)境。






本屆論壇以“穩(wěn)中求進促發(fā)展?法治引領開新局——期貨助力全國統(tǒng)一大市場建設”為主題，河南省人民政府作為論壇指導單位，鄭州市人民政府、鄭州商品交易所、芝商所共同主辦，支持單位為河南省地方金融監(jiān)管局、河南證監(jiān)局、大河網絡傳媒集團，承辦單位為鄭東新區(qū)管委會、鄭州市金融工作局、《期貨日報》社有限公司。論壇為期3天，除主論壇外，9月6—8日還設置了六個分論壇，分別為期貨法治建設分論壇、對外開放分論壇、上市公司風險管理分論壇、聚酯產業(yè)分論壇、白糖產業(yè)分論壇和金融科技分論壇。