案情簡介：

某證券公司客戶何某反映，早期開通了老三板交易權(quán)限，期間一直能正常交易。公司曾于2019年致電，要求其通過線上或線下辦理相關(guān)手續(xù)，后發(fā)現(xiàn)公司以未辦理為由，永久停止其老三板交易權(quán)限，其認為不合理，因此申請調(diào)解，要求公司給予合理解釋并盡快恢復(fù)老三板交易權(quán)限。

調(diào)解過程及結(jié)果：

調(diào)解中心介入后，公司反饋，經(jīng)排查發(fā)現(xiàn)客戶何某未簽署《兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書》《兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》。在2018年至2019年期間，公司多次通過APP彈窗、短信、電話等方式通知其補簽，但何某一直未完成相關(guān)文件的簽署，因公司未能確認何某是否知悉相關(guān)交易風(fēng)險，出于保護客戶的角度，于2019年6月暫停了何某老三板交易權(quán)限。后調(diào)解員與何某溝通，何某表示未意識到不補簽會被限制交易權(quán)限，若知道后果嚴(yán)重性，會抽空到現(xiàn)場補簽。對此，調(diào)解員查看了公司的相關(guān)通知記錄，內(nèi)容中并沒有告知客戶不補簽的相應(yīng)后果。

在了解上述情況后，調(diào)解員結(jié)合 《兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓辦法》（以下簡稱《辦法》）相關(guān)規(guī)定與雙方解說，一方面向何某闡明，根據(jù)《辦法》第十五條規(guī)定：“投資者參與公司股票轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)委托托管券商辦理。托管券商應(yīng)向投資者充分揭示公司股票轉(zhuǎn)讓的各類風(fēng)險，投資者應(yīng)在充分了解投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上簽署《風(fēng)險揭示書》，并簽訂委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)列明投資者接受并遵守本辦法。”可見，公司的做法是按照上述規(guī)定來執(zhí)行，何某應(yīng)及時簽署相關(guān)文件。

另一方面，調(diào)解員也向公司指出，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》第十六條規(guī)定：“投資者不予配合或提供信息不真實、不準(zhǔn)確、不完整的，主辦券商應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕為其辦理掛牌公司股票交易相關(guān)業(yè)務(wù)或者限制其交易權(quán)限?！币虼?，公司通知提醒時應(yīng)明確告知客戶不提供信息或不簽署文件的后果，否則冒然限制客戶交易權(quán)限容易引起糾紛。對此，公司表示會盡快優(yōu)化通知內(nèi)容，進一步提升客戶體驗。

最后，在調(diào)解員的指引下，何某重新到現(xiàn)場簽署了相關(guān)協(xié)議及風(fēng)險揭示書，證券公司也及時恢復(fù)何某老三板的交易權(quán)限，雙方達成和解，同時何某也對調(diào)解員的解釋和幫助表示感謝。

案件啟示：

投資者適當(dāng)性管理是資本市場的一項基礎(chǔ)制度，是投資者進入資本市場的第一道防線。就經(jīng)營機構(gòu)而言，應(yīng)認真落實投資者適當(dāng)性管理制度，結(jié)合自身實際情況進一步細化和完善相關(guān)程序、方法、標(biāo)準(zhǔn)和流程，采取多種方式對客戶的適當(dāng)性管理作出妥善安排，優(yōu)化通知提醒環(huán)節(jié)，提升客戶體驗感，并按要求做好相關(guān)留痕工作。就投資者而言，除了積極配合經(jīng)營機構(gòu)做好適當(dāng)性管理工作，如實提供信息、補簽協(xié)議外，還應(yīng)主動了解和掌握適當(dāng)性管理的相關(guān)規(guī)則，不斷提高自我保護意識和能力，樹立理性投資、長期投資及價值投資的理念。