【國(guó)內(nèi)宏觀】

1、央行發(fā)布的2022年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，穩(wěn)固對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)支持力度。當(dāng)前有必要進(jìn)一步挖掘消費(fèi)潛能，我國(guó)通過消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未來仍有提升空間。此外，要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)研判，持續(xù)關(guān)注通脹反彈壓力。（資訊來源：央行官網(wǎng)）

2、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人考察發(fā)改委、財(cái)政部并主持召開座談會(huì)。他強(qiáng)調(diào)，全國(guó)兩會(huì)即將召開，要起草好與政府工作報(bào)告配套的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃報(bào)告、財(cái)政預(yù)算報(bào)告。要鞏固經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)回升勢(shì)頭，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。（資訊來源：Wind）

【海外宏觀】

1、美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升4.7%，預(yù)期升4.3%，前值自升4.4%修正至升4.6%，環(huán)比升0.6%，創(chuàng)去年8月來最大增幅，預(yù)期升0.4%，前值自升0.3%修正至升0.4%。（資訊來源：Wind）

2、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫表示，預(yù)計(jì)住房租賃合同的重新調(diào)整將有助于今年進(jìn)一步降低通脹，美國(guó)消費(fèi)者支出報(bào)告顯示通脹回落不連續(xù)，這仍然是一個(gè)問題。（資訊來源：Wind）

3、美聯(lián)克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席儲(chǔ)梅斯特表示，新的通脹數(shù)據(jù)證實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)未來更多加息的理由，美聯(lián)儲(chǔ)需要保持加息，將基金利率提高到5%以上，并保持一段時(shí)間，直到通脹趨勢(shì)下降,美聯(lián)儲(chǔ)需要更多的緊縮措施才能使通脹率回到2%。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯認(rèn)為，將需要提高利率，并有可能將該高利率維持在更長(zhǎng)一段時(shí)間不變，最近的美國(guó)數(shù)據(jù)肯定了今后進(jìn)一步加息的理由。美聯(lián)儲(chǔ)仍對(duì)實(shí)現(xiàn)軟著陸持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)利率將會(huì)達(dá)到足夠高的水平。（資訊來源：Wind）

4、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，需要確保通脹率回到2%，利率決策將取決于數(shù)據(jù)，沒有理由對(duì)能源和通貨膨脹沾沾自喜，核心通貨膨脹仍然比以往任何時(shí)候都要快。歐洲央行管委內(nèi)格爾亦表示，通脹仍然過高，現(xiàn)在看核心通脹在3月份以后仍將保持在非常高的水平，并且只會(huì)緩慢下降，因此歐洲央行仍可能在3月份后大幅加息。（資訊來源：Wind）

【國(guó)債】

1、央行四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，繼續(xù)擴(kuò)大金融債券余額管理和宏觀審慎管理試點(diǎn)；推動(dòng)柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)發(fā)展，為中小金融機(jī)構(gòu)提供多元化的債券投資交易、托管結(jié)算等渠道；進(jìn)一步完善債券承銷和做市機(jī)制，增強(qiáng)一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，提升債券定價(jià)的有效性和傳導(dǎo)功能。（資訊來源：央行官網(wǎng)）

2、交易商協(xié)會(huì)優(yōu)化“常發(fā)行計(jì)劃”試點(diǎn)機(jī)制，擴(kuò)大試點(diǎn)企業(yè)范圍，取消總資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)發(fā)行人合規(guī)性要求，因信息披露違法違規(guī)的發(fā)行人不得適用“常發(fā)行計(jì)劃”。（資訊來源：Wind）

【股指】

1、恒生指數(shù)公司公布了2022年第四季度恒指系列檢討結(jié)果，調(diào)整范圍包括恒生、國(guó)企、恒生科技等港股主要旗艦指數(shù)，以及與港股通可投資范圍直接相關(guān)的恒生綜合指數(shù)，所有調(diào)整將于3月13日起生效。歷來恒生指數(shù)系列成份股調(diào)整，都會(huì)牽動(dòng)大規(guī)模資金流動(dòng)。此次調(diào)整生效后，滬深交易所會(huì)以此為依據(jù)調(diào)整滬港通的可投資標(biāo)的范圍，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，獲納入港股通名單，對(duì)于個(gè)股而言往往意味著更多增量資金，尤其是南向資金的流入，有利于推動(dòng)股價(jià)上漲。(資訊來源：證券時(shí)報(bào))

2、節(jié)后，A股開啟震蕩調(diào)整行情，市場(chǎng)風(fēng)格突變，不少資金開始涌入低估值和周期板塊?；鸾?jīng)理們一致認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期相關(guān)，導(dǎo)致資金更加關(guān)注基建鏈、地產(chǎn)鏈等傳統(tǒng)價(jià)值板塊。目前A股整體仍處于合理偏低估區(qū)間，今年將采用更加積極的倉(cāng)位來把握市場(chǎng)機(jī)會(huì),指數(shù)性普漲機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的概率較大。(資訊來源：證券時(shí)報(bào))

【玉米】

1、截至2月16日，當(dāng)周美國(guó)2022/2023年度玉米出口凈銷售為82.3萬噸，前一周為102.4萬噸；美國(guó)2023/2024年度玉米凈銷售2.6萬噸，前一周為10萬噸；美國(guó)2022/2023年度對(duì)中國(guó)玉米凈銷售-7萬噸，前一周為12.6萬噸；美國(guó)2023/2024年度對(duì)中國(guó)玉米凈銷售0萬噸，前一周為0萬噸。（資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

2、據(jù)外媒報(bào)道，馬托格羅索州是巴西最大的二茬玉米生產(chǎn)州，約占2022/2023年度總種植面積的46%。由于潮濕的天氣推遲大豆的種植，從而推遲二茬玉米的種植，該州的玉米種植落后于預(yù)期。根據(jù)馬托格羅索農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所(Imea)的數(shù)據(jù)，截至上周晚些時(shí)候，該州農(nóng)民已經(jīng)種植50%的二茬玉米，而去年同期為68.4%，平均為63.3%。Imea表示，如果要實(shí)現(xiàn)2022/2023年度全州玉米單產(chǎn)每公頃104.2袋(99.4蒲式耳/英畝)的預(yù)測(cè)，80%的玉米需要在2月底前種植。Imea的技術(shù)人員目前預(yù)計(jì)，到2月底，69%的二茬玉米將被種植。玉米種植得越晚，作物在成熟前水分耗盡的風(fēng)險(xiǎn)就越大。（資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

【棉花】

1、美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，2023年2月10-16日，2022/23年度美國(guó)陸地棉凈簽約量為9.65萬噸，較前周增長(zhǎng)96%，較前四周平均值增長(zhǎng)97%，創(chuàng)年度新高。凈簽約增長(zhǎng)主要來自越南、巴基斯坦、土耳其、中國(guó)（1.05萬噸）和印度尼西亞。哥倫比亞取消部分合同。

美國(guó)2023/24年度陸地棉凈出口簽約量為2699噸，買主是土耳其、泰國(guó)和哥倫比亞。

美國(guó)2022/23年度陸地棉裝運(yùn)量為4.39萬噸，較前周增長(zhǎng)4%，較前四周平均值減少1%，主要運(yùn)往巴基斯坦、中國(guó)（9979噸）、越南、墨西哥和土耳其。

2022/23年度美國(guó)皮馬棉凈簽約量為318噸，較前周減少31%，較前四周平均值減少30%，新增簽約來自巴基斯坦、泰國(guó)、印度尼西亞和馬來西亞。

美國(guó)2022/23年度皮馬棉出口裝運(yùn)量為885噸，較前周減少43%，較前四周平均值減少31%，主要運(yùn)往中國(guó)（499噸）、越南、印度、巴基斯坦和孟加拉國(guó)。（資訊來源：中國(guó)棉花網(wǎng)）

2、2月24日，盡管外圍市場(chǎng)不利，但上周美棉簽約猛增且再度創(chuàng)下年度新高引發(fā)大量投機(jī)買盤，USDA農(nóng)業(yè)展望論壇預(yù)計(jì)美棉面積下降21%也對(duì)市場(chǎng)形成支撐，ICE棉花期貨大漲近300點(diǎn)。從目前看，棉花消費(fèi)正在逐漸啟動(dòng)，上周棉價(jià)跌至將近80美分果然激發(fā)了紡織廠的補(bǔ)庫(kù)欲望，說明該價(jià)位的支撐穩(wěn)固，關(guān)注后續(xù)的需求表現(xiàn)以及外部市場(chǎng)的變化。（資訊來源：中國(guó)棉花網(wǎng)）

【豆粕】

1、截至2月16日，美國(guó)2022/2023年度豆粕出口凈銷售為6.6萬噸，前一周為27.1萬噸；美國(guó)2023/2024年度豆粕凈銷售0萬噸，前一周為2.5萬噸；美國(guó)2022/2023年度對(duì)中國(guó)豆粕凈銷售0萬噸，前一周為0萬噸；美國(guó)2023/2024年度對(duì)中國(guó)豆粕凈銷售0萬噸，前一周為0萬噸。（資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

2、據(jù)外媒報(bào)道，巴西南部帕拉納州Coamo農(nóng)工合作社的成員預(yù)計(jì)將在2023年收獲創(chuàng)紀(jì)錄的大豆產(chǎn)量，這可能會(huì)給合作社帶來儲(chǔ)存問題。一些倉(cāng)庫(kù)仍然裝滿了去年的大豆，農(nóng)戶因等待價(jià)格上漲而銷售緩慢。（資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

3、在美盤大豆維持高位運(yùn)行以及國(guó)內(nèi)部分油廠相繼發(fā)布停機(jī)計(jì)劃后，國(guó)內(nèi)豆粕產(chǎn)量有所下降，但是需求淡季逐漸來襲，加之飼料養(yǎng)殖企業(yè)看空后市提貨需求有限庫(kù)存繼續(xù)增加，豆粕價(jià)格繼續(xù)下滑。據(jù)飼料行業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日當(dāng)周沿海地區(qū)43%蛋白豆粕價(jià)格為4420元/噸，較上周的4490元/噸繼續(xù)下跌70元/噸。在國(guó)內(nèi)需求清淡及巴西大豆增產(chǎn)壓力下豆粕或維持震蕩偏弱走勢(shì)，不過下跌幅度或較為緩慢。（資訊來源：飼料行業(yè)信息網(wǎng)）

【生豬】

1、2月24日，商務(wù)部會(huì)同發(fā)展改革委、財(cái)政部開展今年第一批中央儲(chǔ)備豬肉收儲(chǔ)工作，完成收儲(chǔ)數(shù)量7100噸。（資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

2、溫氏股份近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，一季度為傳統(tǒng)肉食消費(fèi)淡季。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，經(jīng)歷了1、2月份的價(jià)格低迷期，個(gè)人認(rèn)為后續(xù)豬價(jià)繼續(xù)下探的可能性小于豬價(jià)穩(wěn)步上漲的可能性。但具體上漲節(jié)奏和高度難以精確判斷。（資訊來源：同花順）

3、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，2月24日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)”為132.96，比前一日下降0.04個(gè)點(diǎn)，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為135.58，比前一日下降0.04個(gè)點(diǎn)。截至2月24日14:00時(shí)，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為20.78元/公斤，比前一日上升0.6%。（資訊來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部）

【白糖】

1、分析機(jī)構(gòu)Fitch Solutions于2月23日發(fā)布的報(bào)告中表示，預(yù)測(cè)今年原糖均價(jià)將上漲2%，因?yàn)榘W洲和印度在內(nèi)的多個(gè)地區(qū)的產(chǎn)量可能會(huì)下降，而中國(guó)的需求應(yīng)該會(huì)復(fù)蘇。

Fitch Solutions表示，其認(rèn)為原糖均價(jià)將從去年的18.6美分/磅上漲到今年的19美分/磅。（資訊來源：泛糖科技）

2、據(jù)外媒近日?qǐng)?bào)道，分析機(jī)構(gòu)Stone X在一份報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)今年巴西含水乙醇的消費(fèi)量將較去年增長(zhǎng)5.4%，達(dá)164億升。

Stone X稱：“2023/24榨季開始后，甘蔗產(chǎn)量的提升和含水乙醇供應(yīng)的增加將推動(dòng)這種生物燃料的使用量增加?！?/span>

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2023/24榨季巴西中南部地區(qū)甘蔗產(chǎn)量為5.882億噸，較上一年度增加5.5%。

預(yù)計(jì)2023/24榨季巴西糖廠仍優(yōu)先將甘蔗用于生產(chǎn)食糖，因目前的糖價(jià)給生產(chǎn)商帶來了更好的利潤(rùn)回報(bào)。

Stone X稱，如果巴西在3月恢復(fù)聯(lián)邦燃油稅，那么對(duì)含水乙醇的需求將會(huì)提升。目前巴西政府尚未公布是否會(huì)恢復(fù)此稅。（資訊來源：泛糖科技）

【原油】

1、俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了一項(xiàng)法律，限制俄羅斯烏拉爾石油相對(duì)布倫特原油的折扣，以計(jì)算石油稅。(資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

2、消息人士：俄羅斯3月烏拉爾原油的價(jià)格將上漲至60美元/桶的上限。(資訊來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）

3、貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止2月24日的一周，美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量600座，比前周減少7座；比去年同期增加78座。(資訊來源：貝克休斯)

【化工】

1、2月25日，中國(guó)石化石家莊煉化綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展項(xiàng)目在河北省石家莊市正式開工。該項(xiàng)目是中國(guó)石化和河北省重點(diǎn)項(xiàng)目，總投資108億元，擬新建300萬噸/年催化裂解一體化聯(lián)合裝置、70萬噸/年裂解汽油加氫、45萬噸/年甲苯歧化、10萬噸/年環(huán)氧氯丙烷等12套生產(chǎn)裝置，同時(shí)，項(xiàng)目將改造現(xiàn)有航煤加氫、輕烴回收裝置及公用工程輔助設(shè)施。（資訊來源：中國(guó)化工報(bào)）

2、2月16日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)出通知，由國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)的《燒堿、聚氯乙烯行業(yè)清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》（簡(jiǎn)稱《指標(biāo)體系》）將于3月15日起正式施行。《指標(biāo)體系》規(guī)定了燒堿生產(chǎn)企業(yè)和聚氯乙烯（PVC）生產(chǎn)企業(yè)清潔生產(chǎn)的一般要求，將清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分為9類，即生產(chǎn)工藝及裝備、能源消耗、水資源消耗、原/輔料消耗、資源綜合利用、污染物產(chǎn)生與排放、碳排放、產(chǎn)品特征、清潔生產(chǎn)管理?！吨笜?biāo)體系》適用于以離子膜電解法生產(chǎn)燒堿及以電石法/乙烯法生產(chǎn)聚氯乙烯企業(yè)的清潔生產(chǎn)審核、清潔生產(chǎn)潛力與機(jī)會(huì)的判斷、清潔生產(chǎn)績(jī)效評(píng)定和清潔生產(chǎn)績(jī)效公告制度，也適用于環(huán)境影響評(píng)價(jià)、排污許可證、環(huán)保領(lǐng)跑者等環(huán)境管理制度，還有以乙炔和二氯乙烷為原料采用姜鐘法生產(chǎn)聚氯乙烯的企業(yè)。（資訊來源：中國(guó)化工報(bào)）

【天然橡膠】

1、2023年1月份，國(guó)內(nèi)牽引車銷售1.44萬輛（交強(qiáng)險(xiǎn)口徑，不含出口和軍品，下同），環(huán)比去年12月份下降14%，同比則實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，增幅達(dá)到15%，比去年1月份多銷售約2000輛，收獲“開門紅”的同時(shí)也終結(jié)了牽引車終端市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月的連降。從數(shù)字上看，1月份牽引車終端市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)算不上意外，最主要的原因是上年基數(shù)足夠低。（資訊來源：第一商用車網(wǎng)）

【黑色金屬】

（1）美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外降至19.2萬，預(yù)期為增至20萬人。續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至165.4萬人，預(yù)期170萬人。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期隨之上修，鐵礦等外盤資產(chǎn)價(jià)格承壓，內(nèi)盤價(jià)格跟隨回調(diào)。（資訊來源：Wind）

（2）據(jù)百年建筑調(diào)研，截至本月21日，全國(guó)樣本工程項(xiàng)目開復(fù)工率為86.1%，同比提升5.7%；勞務(wù)到位率83.9%，同比提升2.8%。（資訊來源：Mysteel）

（3）2月20日至21日，生態(tài)環(huán)境部長(zhǎng)赴河南多地對(duì)焦化、鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)開展突擊檢查，據(jù)稱部分企業(yè)存在違規(guī)，環(huán)保政策或趨嚴(yán)。（資訊來源：Mysteel）

（5）內(nèi)蒙阿拉善盟左旗發(fā)生重大露天煤礦事故，隨后多地緊急開展露天煤礦安全大檢查，部分煤礦生產(chǎn)受影響。（資訊來源：Mysteel）

【銅】

1、RWE 和 Ferrovial 將在西班牙開發(fā)海上風(fēng)電項(xiàng)目，目標(biāo)是到2030 年安裝 3GW 浮動(dòng)海上風(fēng)電容量。（資訊來源：Wind）

2、IberBlue Wind 是由愛爾蘭能源公司 Simply Blue Group 與西班牙公司 Proes Consultores 和 FF New Energy Ventures 成立的合資企業(yè)。它尋求在伊比利亞半島開發(fā)至少 2GW 的海上風(fēng)電容量，每個(gè)浮動(dòng)風(fēng)電場(chǎng)的容量都在 500MW 或以上。(資訊來源：Wind)

【鋁】

1、周五，美國(guó)宣布了針對(duì)俄羅斯金屬和礦業(yè)的新行動(dòng)，其中包括美國(guó)將大幅提高俄羅斯冶煉或鑄造鋁進(jìn)口成本的措施。美國(guó)白宮在一份聲明中表示，將提高對(duì)俄羅斯價(jià)值28億美元的100多種俄羅斯金屬、礦產(chǎn)和化學(xué)產(chǎn)品的關(guān)稅。該聲明宣布了新一輪措施，以針對(duì)俄烏沖突一周年。聲明稱，這些措施將“大幅增加在俄羅斯冶煉或鑄造的鋁進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的成本”，但沒有立即提供更多細(xì)節(jié)。（資訊來源：Wind）

2、云鋁股份、神火股份回應(yīng)云南省用能管理影響，均表示將根據(jù)有關(guān)部門指示，配合調(diào)整組織生產(chǎn)。兩家企業(yè)均表示整體生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常。（資訊來源：Wind）

【鋅】

云南減產(chǎn)仍在持續(xù)。近期市場(chǎng)傳聞云南地區(qū)限電導(dǎo)致鋅煉廠減產(chǎn)，據(jù)SMM了解，目前曲靖一帶煉廠確有接到限通知，部分煉廠考慮在3月提前檢修，其他煉廠或小幅減產(chǎn)10~20%附近，預(yù)計(jì)限電帶來的影響量在5000~6000噸/月。其他地區(qū)煉廠目前暫無限電減產(chǎn)的通知。此外紅河州某煉廠計(jì)劃于3月常規(guī)檢修1個(gè)月，預(yù)計(jì)影響量在6000余噸。（資訊來源：上海有色網(wǎng)）

【鎳、不銹鋼】

1、LME鎳市場(chǎng)將于2023年3月20日開始恢復(fù)亞洲時(shí)段交易。LME持續(xù)密切關(guān)注鎳市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)參與者的反饋，LMEselect亞洲交易的恢復(fù)將于倫敦時(shí)間01:00開始，將對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有利，并將進(jìn)一步促進(jìn)LME鎳市場(chǎng)的流動(dòng)性重建。(資訊來源：上海有色網(wǎng))

2、2月24日，東方電熱表示，鋰電池材料方面，主要產(chǎn)品是預(yù)鍍鎳材料。2萬噸募投項(xiàng)目預(yù)鍍鎳工序已建成并試車成功。2023年，公司出貨量?jī)?nèi)部目標(biāo)為1.5-2萬噸，具體出貨量需要看市場(chǎng)的實(shí)際需求情況。（資訊來源：上海有色網(wǎng)）

免責(zé)聲明：本綜述只代表分管各品種的研究員的個(gè)人意見，不做投資建議，僅供參考，期市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。