私募違法違規(guī)典型案例解析

私募合規(guī)一直以來(lái)都是私募監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)問(wèn)題的重中之重。今天私募君選取一些私募違法違規(guī)的典型案例，幫助各位有效區(qū)分投資與非法集資的差別，從中汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，謹(jǐn)防投資犯罪！

1、法律規(guī)定

“200人上限”規(guī)則，具體規(guī)定在《中華人民共和國(guó)證券法》和《中華人民共和國(guó)基金法》等法律，以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等部門規(guī)章中：

（1）《中華人民共和國(guó)證券法》第十條：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。”

（2）《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》第八十七條：“非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)二百人。”

（3）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十一條：“私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。”

（4）2016年5月版《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”