案例6  馬某與某證券公司的新股申購糾紛

案情簡介：

馬某反映，于2019年11月29日中簽了郵儲銀行（601658）1000股，當時證券賬戶內(nèi)資金不足以抵扣，自己就放棄了中簽的新股。馬某稱營業(yè)部曾告知證券賬戶余額不足以抵扣中簽新股的資金則視為棄購。2019年12月2日營業(yè)部卻將其賬戶內(nèi)的剩余資金劃走，讓馬某中簽26股新股。馬某認為營業(yè)部在其證券賬戶內(nèi)資金不足以抵扣的情況下還劃走賬戶剩余資金不合理，因此要求營業(yè)部返還資金。

調(diào)解過程及結(jié)果：

調(diào)解中心將馬某的糾紛情況告知營業(yè)部。營業(yè)部反饋，馬某認為資金不足（僅有143元）即為放棄認購所有的郵儲銀行股份，未將資金全部轉(zhuǎn)出，因此認購了部分中簽的郵儲銀行股份。營業(yè)部已向馬某解釋清楚。調(diào)解中心回訪馬某，馬某表示已無異議。

案件評析：

本案是因馬某不熟悉新股申購相關(guān)規(guī)則引起的。《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》第十七條規(guī)定：“投資者申購新股中簽后,應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由投資者自行承擔。對于因投資者資金不足而全部或部分放棄認購的情況,結(jié)算參與人（包括證券公司及托管人等，下同）應(yīng)當認真核驗，并在T+3日15：00前如實向中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱中國結(jié)算）上海分公司申報，并由中國結(jié)算上海分公司提供給主承銷商。放棄認購的股數(shù)以實際不足資金為準，最小單位為1股,可以不為1000股的整數(shù)倍。投資者放棄認購的股票由主承銷商負責包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。結(jié)算參與人對投資者放棄認購情況未認真核驗而發(fā)生錯報、漏報、申報不及時的，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由該結(jié)算參與人承擔?！睆脑摋l款可以看出，認購資金不足時，不足部分視為棄購，并非馬某所認為的資金不足就全部棄購。如果投資者棄購，放棄認購的股數(shù)以實際不足資金為準，最小單位為1股。

本案啟示：

《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》第二十條規(guī)定：“投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。中國結(jié)算上海分公司根據(jù)結(jié)算參與人申報的投資者放棄認購數(shù)據(jù)，形成不得參與網(wǎng)上新股申購的投資者名單。”《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》中也有類似的規(guī)定。因此，如果投資者棄購次數(shù)超過相關(guān)規(guī)定，將在一段時間內(nèi)無法再次參與新股申購，投資者應(yīng)審慎選擇是否棄購。