鄭商所發(fā)布實施異常交易行為監(jiān)管指引（試行）

尊敬的客戶：

為規(guī)范期貨交易行為，保護期貨投資者合法權(quán)益，鄭州商品交易所根據(jù)有關(guān)業(yè)務(wù)細則規(guī)定制定了《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》，現(xiàn)發(fā)布實施。

特此通知。

附件：鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）

鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）

第一條 為規(guī)范期貨交易行為，保護期貨投資者合法權(quán)益，鄭州商品交易所（以下簡稱“交易所”）根據(jù)《鄭州商品交易所會員管理辦法》（以下簡稱“《會員管理辦法》”）、《鄭州商品交易所期貨交割細則》（以下簡稱“《交割細則》”）、《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》（以下簡稱“《風(fēng)控管理辦法》”）、《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》（以下簡稱“《違規(guī)處理辦法》”）等有關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 交易所對期貨交易行為進行監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)異常情況的，有權(quán)對有關(guān)會員或客戶采取相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施。

第三條 會員應(yīng)切實履行客戶交易行為管理職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)、及時報告、及時制止客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導(dǎo)、支持客戶進行異常交易。

第四條 客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，接受交易所監(jiān)管及會員對其交易行為的合法合規(guī)管理，自覺規(guī)范交易行為。

第五條 異常交易行為情形：

（一）自成交行為，是指同一客戶以自己為交易對象自買自賣的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（四）項應(yīng)予規(guī)范的行為。

（二）頻繁報撤單行為，是指同一客戶頻繁撤銷定單的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項應(yīng)予規(guī)范的行為。

（三）大額報撤單行為，是指同一客戶多次撤銷單筆數(shù)量較大定

單的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項應(yīng)予規(guī)范的行為。

（四）關(guān)聯(lián)帳戶合并持倉超限行為，是指被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶的一組客戶持倉合并計算后超出交易所規(guī)定持倉限額的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（二）項應(yīng)予規(guī)范的行為。

（五）影響交割結(jié)算價行為，是指客戶利用對倒、對敲等手段交易，影響交割結(jié)算價的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（二）項或第（四）項應(yīng)予規(guī)范的行為。

（六）盜碼交易行為，是指客戶利用盜取他人交易密碼進行交易等手段轉(zhuǎn)移資金或擾亂交易管理秩序的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項或第三十四條應(yīng)予規(guī)范的行為。

（七）自然人客戶違規(guī)持倉行為，是指自然人客戶在交割月前一月最后交易日閉市時仍保留該交割月份持倉的行為。屬于《交割細則》第四條、《風(fēng)控管理辦法》第四十七條第（三）項以及《違規(guī)處理辦法》第三十四條等應(yīng)予規(guī)范的行為。

（八）交易所認(rèn)定的其他行為。

第六條 市場異常狀況，是指因市場原因，致使交易風(fēng)險、交割風(fēng)險或結(jié)算風(fēng)險明顯增大的狀況。屬于《風(fēng)控管理辦法》第十四條、第二十三條、第四十七條、第五十四條等應(yīng)予規(guī)范的行為。

第七條 會員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，積極防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常交易行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與交易。

會員發(fā)現(xiàn)客戶出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或造成第六條狀況的，應(yīng)及時予以提醒、勸阻和制止，并及時向交易所報告。

第八條 客戶出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或造成第六條

狀況，經(jīng)提醒、勸阻無效的，會員可以采取提高交易保證金、限制開倉、強行平倉等措施，及時制止客戶異常交易行為。

第九條 出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或第六條狀況的，交易所可以采取電話提醒、要求報告情況、列入重點監(jiān)管名單、約見會員高管談話、發(fā)出警示函、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以根據(jù)《風(fēng)控管理辦法》、《違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定采取限期平倉、強行平倉、限制開倉等相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施。涉嫌違法的，交易所提請中國證監(jiān)會立案稽查。

第十條 交易所采取有關(guān)監(jiān)管措施或做出書面決定的，通過客戶所在會員向客戶發(fā)出，會員應(yīng)及時與有關(guān)客戶取得聯(lián)系，告知交易所的相關(guān)監(jiān)管信息和書面決定，并采取有效措施，規(guī)范客戶交易行為。

第十一條 會員存在下列情形之一的，屬于會員違反《會員管理辦法》有關(guān)規(guī)定，對客戶未盡提醒、管理職責(zé)或敷衍、阻撓、拒絕交易所依法合規(guī)履行自律監(jiān)管職責(zé)的失信行為。

（一）未及時、準(zhǔn)確地向客戶傳達、送達交易所有關(guān)監(jiān)管信息或書面決定。

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為。

（三）未按照交易所要求盡責(zé)對涉嫌違規(guī)違法行為協(xié)助調(diào)查或存在拖延、隱瞞和故意遺漏等行為。

（四）交易所認(rèn)定的其他情形。

第十二條 對出現(xiàn)失信行為的會員，交易所可采取以下處理措施：

（一）約見會員總經(jīng)理或法定代表人談話。

（二）向會員發(fā)出監(jiān)管警示函。

（三）向會員發(fā)出監(jiān)管意見函，依據(jù)《違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定

采取警告、通報批評等相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施，并提請中國證監(jiān)會分類監(jiān)管扣分。

第十三條 本指引解釋權(quán)屬于鄭州商品交易所。

   第十四條 本指引自2010年11月8日起施行。

關(guān)于《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知

尊敬的客戶：

為加強對異常交易行為的監(jiān)管，明確有關(guān)異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理程序，鄭州商品交易所（以下簡稱“交易所”）現(xiàn)將《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》的有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理序程通知如下。

一、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

（一）異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

1.自成交行為：客戶單日自成交5次以上（含本數(shù)，下同）。

2.頻繁報撤單行為：客戶單日在某一合約撤銷定單筆數(shù)500筆以上，但因套利指令由系統(tǒng)派生且被自動撤銷的定單不計算在內(nèi)?？蛻魡稳赵诙鄠€合約上撤銷定單筆數(shù)500筆以上的，按照一次認(rèn)定。

3.大額報撤單行為：客戶單日在某一合約每筆撤單量500手以上且撤單筆數(shù)10筆以上，客戶單日在多個合約上每筆撤單量500手以上且撤單筆數(shù)10筆以上的，按照一次認(rèn)定。

4.關(guān)聯(lián)帳戶合并持倉超限行為：一組客戶在股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易執(zhí)行人、交易一致性等方面存在明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易所可認(rèn)定其為關(guān)聯(lián)帳戶。關(guān)聯(lián)帳戶持倉合并計算。合并持倉達到交易所客戶持倉限額以上。

5.影響交割結(jié)算價行為：客戶利用對倒、對敲等手段交易，造成交割月合約價格異常波動幅度達到該合約漲跌停板幅度20%以上，影響該合約交割結(jié)算價。

6.盜碼交易行為：客戶盜取他人交易密碼進行違法違規(guī)交易并轉(zhuǎn)移資金。

7.自然人客戶違規(guī)持倉行為：自然人客觀存在戶在交割月前一月最后一個交易日閉市時仍保留該交割月份持倉。

（二）市場異常狀況認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

1.交易風(fēng)險明顯增大狀況：某一合約按結(jié)算價計算，連續(xù)四個交易日累計漲（跌）幅達到期貨合約規(guī)定漲（跌）幅的3倍或者連續(xù)五個交易日累計漲（跌）幅達到期貨合約規(guī)定漲（跌）幅的3.5倍。

2.交割風(fēng)險明顯增大狀況：可以明顯預(yù)見將有60%以上的持倉無法實現(xiàn)交割。

3.結(jié)算風(fēng)險明顯增大狀況：導(dǎo)致結(jié)算準(zhǔn)備金≤0的會員達到會員總數(shù)10%以上。

4.交易所認(rèn)定的其他市場異常狀況。

二、處理程序

（一）自成交行為、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為處理程序

1.客戶第一次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日對客戶所在會員的首席風(fēng)險官進行電話提示，要求會員及時將交易所提示轉(zhuǎn)達客戶，對客戶進行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止，并報送書面報告及相關(guān)材料：

（1）客戶對異常交易情況的說明；

（2）會員處理意見報告；

（3）客戶開戶材料；

（4）客戶結(jié)算單據(jù)；

（5）交易所要求的其他材料。

2.同一客戶第二次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將該客戶列入重點監(jiān)管名單，將其異常交易行為通過會員服務(wù)系統(tǒng)通報全體會員。同時，交易所對會員采取以下措施：

（1）客戶兩次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為均發(fā)生在同一會員的，交易所于次日閉市前約見會員總經(jīng)理及首席風(fēng)險官談話，要求及時制止客戶不當(dāng)交易行為，會員總經(jīng)理及首席風(fēng)險官無正當(dāng)理由缺席約見談話的，交易所向會員發(fā)出監(jiān)管警示函。

（2）客戶兩次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為未發(fā)生在同一會員的，交易所于當(dāng)日對客戶第二次所在會員的首席風(fēng)險官進行電話提示，要求會員及時制止客戶不當(dāng)交易行為，并要求會員報送書面報告及相關(guān)材料。

3.同一客戶第三次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日閉市后對該客戶給予暫停開倉交易不低于1個月的紀(jì)律處分。同時，交易所對會員采取以下措施：

（1）客戶三次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為均發(fā)生在同一會員的，交易所向該會員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請中國證監(jiān)會分類監(jiān)管扣分。

（2）客戶三次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為未發(fā)生在同一會員的，交易所向客戶第三次達到處理標(biāo)準(zhǔn)所在會員發(fā)出監(jiān)管警示函，并要求會員報送書面報告及相關(guān)材料。

4.同一客戶達到處理標(biāo)準(zhǔn)的自成交行為、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為發(fā)生在不同會員的，交易所對發(fā)生自成交交易量分布最大、頻繁報撤單發(fā)生次數(shù)最多或大額報撤單發(fā)生次數(shù)最多的會員參照上述規(guī)定采取相關(guān)措施。

5.一組客戶已被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶的，視為同一客戶，其自成交行為、頻繁報撤單行為，大額報撤單行為按照上述認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)管理，參照上述規(guī)定采取相關(guān)措施。

6.關(guān)聯(lián)賬戶自成交行為、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為情節(jié)惡劣的，不受資數(shù)限制，交易所可直接依據(jù)《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》（以下簡稱“《違規(guī)處理辦法》”）第二十八條對關(guān)聯(lián)賬戶所有或?qū)嶋H控制人予以警告、強行平倉等紀(jì)律處理分。

7.非期貨公司會員參與交易，出現(xiàn)自成交行為、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為，第一次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對會員的指定聯(lián)系人進行電話提示。第二次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所約見會員總經(jīng)理談話。第三次達到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所給予該會員暫停開倉交易不低于3個月的紀(jì)律處分。

8.由于自成交行為、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為，交易所已向同一會員發(fā)出二次監(jiān)管警示函的，第三次向該會員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請中國證監(jiān)會分類監(jiān)管扣分。

（二）關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉超限行為處理程序

1.一組客戶已被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶，且發(fā)生合并持倉超限行為，交易所于當(dāng)日閉市后通知客戶所在會員首席風(fēng)險官，要求客戶自行平倉。客戶在次日第一小節(jié)前未自行平倉的，交易所對客戶持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當(dāng)日閉市后對該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉交易不低于1個月的紀(jì)律處分。

2.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉超限，交易所除按上款要求進行處理外，第一次出現(xiàn)的，交易所將該組關(guān)聯(lián)賬戶列入重點監(jiān)管名單，第二次出現(xiàn)的，交易所于次日對該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉交易不低于10個交易日的紀(jì)律處分。第三次出現(xiàn)的，交易所對該組關(guān)聯(lián)帳戶的持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，并對該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉交易6個月的紀(jì)律處分。

3.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉超限，且在同一會員的，出現(xiàn)第一次，交易所對客戶所在會員首席風(fēng)險官進行電話提示。出現(xiàn)第二次，交易所于次日閉市前約見該會員的總經(jīng)理及首席風(fēng)險官談話，出現(xiàn)第三次，交易所向該會員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請中國證監(jiān)會分類監(jiān)管扣分。

4.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉超限，但持倉分布在不同會員的，交易所對持倉分布最大的會員參照上述規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施。

5.非期貨公司關(guān)聯(lián)會員合并持倉超限的，參照上述規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施。

（三）影響交割結(jié)算價行為、盜碼交易行為處理程序

1.對于客戶或非期貨公司會員利用對倒、對敲交易影響交割結(jié)算價的，交易所對影響交割結(jié)算價的相關(guān)客戶或非期貨公司會員給予暫停開倉交易不低于3個月的紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所報告中國證監(jiān)會相關(guān)情況并提請立案稽查。

2.對于盜碼交易行為，交易所立即電話通知涉及會員停止相關(guān)客戶賬戶的出金，并在第一時間報告中國證監(jiān)會相關(guān)情況，由期貨監(jiān)管一部提請稽查局協(xié)且支持。相關(guān)情況報告包括：簡要交易描述、交易雙方的名稱、證件號碼、資金賬戶所在地、涉及會員名稱等。

（四）自然人客戶違規(guī)持倉行為處理程序

1.自然人客戶發(fā)生違規(guī)持倉行為，交易所按照《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（十）項或第三十四條規(guī)定，給予客戶警告、強行平倉、通報批評或暫停開倉交易1個月等紀(jì)律處分。

2.自然人客戶發(fā)生違規(guī)持倉行為，其所在會員未按《風(fēng)險控制辦法》第四十八條規(guī)定時限平倉的，交易所向會員發(fā)出監(jiān)管意見函，按照《違規(guī)處理辦法》第二十二條對會員給予警告或通報批評等紀(jì)律處分，并提請中國證監(jiān)會分類監(jiān)管扣分。

（五）市場異常狀況處理程序

當(dāng)市場出現(xiàn)異常狀況時，為警示和化解風(fēng)險，交易所可采取下列處理描施：

1.要求報告情況。

2.發(fā)布風(fēng)險提示函。

3.約見會員單經(jīng)理談話。

4.調(diào)整漲跌停板幅度。

5.調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

6.限制出入金。

7.暫停開、平倉。

8.限期平倉。

9.強行平倉。

交易所可根據(jù)市場運行情況及相關(guān)法規(guī)，調(diào)整異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序。

特此通知。