案例2  周某與某證券營業(yè)部的可轉(zhuǎn)債贖回糾紛

案情簡介：

周某反映,其購買了東方財富發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券東財轉(zhuǎn)2(代碼:123041)。近期發(fā)現(xiàn)該債券按100.12元/張的低價被強(qiáng)制贖回。周某表示不了解可轉(zhuǎn)債贖回規(guī)則，且營業(yè)部客戶經(jīng)理未盡告知義務(wù)，導(dǎo)致其所持債券被強(qiáng)制贖回,因此要求營業(yè)部賠償損失。

調(diào)解過程及結(jié)果：

調(diào)解中心將周某的糾紛情況告知營業(yè)部。營業(yè)部反饋客戶經(jīng)理8月26日已微信通知周某“東財轉(zhuǎn)2(代碼:123041)公布贖回公告：贖回登記日為2020年8月27日,贖回價100.12元/張。根據(jù)贖回安排，贖回登記日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的東財轉(zhuǎn)2將被強(qiáng)制贖回，請認(rèn)真閱讀公司公告并提前贖回”，主要是周某未留意所以未能及時贖回。現(xiàn)經(jīng)溝通解釋，周某已無異議。后調(diào)解中心回訪周某，周某表示問題已解決。

案件評析：

本案主要是周某一方面對可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則及風(fēng)險認(rèn)識不足，另一方面未留意客戶經(jīng)理的微信通知及公司公告所引起的?！渡钲谧C券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第三十一條規(guī)定:“在可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)募集說明書約定的贖回條件滿足時，發(fā)行人可以行使贖回權(quán)，按約定的價格贖回全部或者部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券”。第三十二條規(guī)定：“發(fā)行人擬行使贖回權(quán)時，應(yīng)當(dāng)將行使贖回權(quán)事項(xiàng)提交董事會審議并予以公告，但公司章程或者募集說明書另有約定除外。發(fā)行人決定行使贖回權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在滿足贖回條件后的五個交易日內(nèi)至少發(fā)布三次贖回公告。贖回公告應(yīng)當(dāng)載明贖回的條件、程序、價格、付款方法、起止時間等內(nèi)容”。本案中，東方財富已多次發(fā)布關(guān)于東財轉(zhuǎn)2贖回實(shí)施的公告，公告已載明觸發(fā)贖回情形、贖回登記日、贖回價格等內(nèi)容。就營業(yè)部而言，已專門安排客戶經(jīng)理在贖回登記日前一天微信通知周某，提醒其關(guān)注東財轉(zhuǎn)2贖回公告，因此周某應(yīng)自行承擔(dān)參與可轉(zhuǎn)債交易的風(fēng)險和損失。

本案啟示：

新修訂的證券法設(shè)專章規(guī)定信息披露制度，系統(tǒng)完善了信息披露制度，其根本目的就是為了確保投資者獲得“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時”的披露信息。因此，投資者應(yīng)當(dāng)及時查閱披露信息，充分了解擬投資或已投資證券的實(shí)際情況，以便做出正確的投資決策，避免本案中類似情況的發(fā)生。

此外，為規(guī)范上市公司向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債相關(guān)業(yè)務(wù)，幫助投資者充分了解和評估可轉(zhuǎn)債交易的相關(guān)風(fēng)險，上海證券交易所及深圳證券交易所均發(fā)布了關(guān)于簽署《向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資風(fēng)險揭示書》相關(guān)事項(xiàng)的通知，將于2020年10月26日正式生效。證券公司應(yīng)根據(jù)上述通知內(nèi)容做好準(zhǔn)備工作，組織客戶簽署《風(fēng)險揭示書》，充分揭示風(fēng)險，同時做好可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)的投教工作，通過公司網(wǎng)站、微信、微博及營業(yè)場所等渠道，及時、充分告知投資者可轉(zhuǎn)債相關(guān)規(guī)則及適當(dāng)性要求。就投資者而言，應(yīng)提前了解和掌握可轉(zhuǎn)債特有的交易規(guī)則，充分知悉可轉(zhuǎn)債交易的各項(xiàng)風(fēng)險；在交易過程中，應(yīng)主動關(guān)注上市公司發(fā)布的可轉(zhuǎn)債相關(guān)公告，及時從交易所網(wǎng)站、上市公司網(wǎng)站、證券公司網(wǎng)站等渠道獲取相關(guān)信息，避免因漏看相關(guān)信息而產(chǎn)生資金損失。尤其在通知實(shí)施后，投資者簽署《風(fēng)險揭示書》就意味本人知曉并理解《風(fēng)險揭示書》的全部內(nèi)容，愿意承擔(dān)可轉(zhuǎn)債交易的風(fēng)險和損失，因此，在簽署前應(yīng)仔細(xì)閱讀，做好風(fēng)險評估及資金安排。